大摩：药明康德(02359)去年盈利升逾倍 仍列为2026年首选

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，仍将药明康德(02359)列为2026年首选股份，予药明康德(603259.SH)A股目标价130元，评级“增持”；未来催化剂包括券商会议上更新的业务展望，以及地缘政治逆风的缓和。

药明康德2025年收入同比升15.8%至455亿元人民币(下同)，盈利升102.7%至192亿元，经调整非国际财务报告准则盈利升41.3%至150亿元。

该行指，期内来自持续经营的收入同比升21.4%，胜管理层预期的17%至18%，主要基于化学业务的后期研发和商业化合约，以及TIDES业务表现优异。同时，年内公司确认两项重大一次性收益，包括出售旗下检测业务录得约14亿元收益。