大地保险、阳光财险停止新增融资性信保业务 个人信保业务落幕？

经济观察报 记者 老盈盈 

岁末年初，经济观察报记者获悉，中国大地财产保险股份有限公司（下称“大地保险”）、阳光财产保险股份有限公司（下称“阳光财险”）已停止融资性信保业务。

1月5日，记者以申请人身份致电阳光财险旗下的阳光闪贷保官方客服热线，阳光闪贷保客服表示，业务正在进行调整，新的业务申请无法办理，但此前已经成功办理的保单和还款问题均不受影响。1月6日，记者致电大地保险旗下的大地时贷险官方客服热线，大地时贷险客服表示，目前公司业务正在进行调整，无法办理新的申请。上述两家公司的客服人士表示，停止新业务办理是从2025年12月底、2026年元旦前开始执行的。

多名新近离职的大地保险、阳光财险信保业务人员对经济观察报记者表示，2025年的最后一周，他们陆续接到公司通知，称需要关停融资性信保业务，并对该业务的从业人员进行调整和优化。部分人员已签署了N+1赔偿协议。

1月7日，记者向大地保险、阳光财险方面求证上述信息，并询问停止业务的原因。大地保险回应称，为顺应市场环境变化，更好聚焦主责主业、贯彻长远发展规划，决定停止新增融资性保证保险业务；同时，相关工作严格依法依规开展，充分保障员工合法权益和存量客户服务延续性。截至发稿，阳光财险未对此事作出回复。

此外，多名信保和银行人士对经济观察报记者表示，太平洋财险更早前也已经停止了融资性信保业务。 

业务停止

融资性信保业务，是指保险公司为借贷、融资租赁等融资合同的履约信用风险提供保险保障的信保业务，核心是为融资方增信、为资金方分担违约风险。根据大地时贷险app（手机应用程序）上的《投保须知》内容，个人贷款保证保险的投保人为借款人，被保险人为有合法放贷资质的金融机构（下称“资金方”）。投保个人贷款保证保险属于信用增进措施之一，除此以外，增信措施还包括第三方担保、抵押或质押担保等。借款人可以通过投保个人贷款保证保险的方式增信从而提高贷款申请的成功率。

《投保须知》显示，大地时贷险为大地保险个人贷款保证保险，贷款资金由具有合法放贷资质的金融机构提供，由大地保险承保。申请人投保并由大地保险承保后，大地保险出具以资金方为被保险人的保险保单，为申请人该笔贷款提供保证保险增信。保险合同将作为被保险人对贷款申请的评估依据之一，可有效提高贷款申请成功率。

记者在大地时贷险官网和app上看到，大地时贷险推出的优惠保与e速保两款产品，为受邀客户专享，承保本金最高可达50万元，最长可选择36期还款期限。1月6日，记者试图以手机号码注册登录该app，发现新号码已经无法注册，页面提示“请使用已注册账户登录”。

一位大地保险北方地区信保业务人士对记者表示，他们也已经无法登录大地时贷险app，且页面显示“系统升级更新中，在此期间，app端将暂停所有服务”。该名人士最近亦已离职，且已签署了相关赔偿协议。

阳光闪贷保app上则显示，阳光闪贷保为阳光财产保险信用保证保险服务平台，个人贷款保证保险为申请人申请贷款提供增信支持，贷款服务由具有合法放贷资质的金融机构提供。

根据阳光闪贷保app内容，阳光闪贷保推出了3款产品，分别为阳光e保、随e保、阳光e车保。其中，阳光e保和随e保是阳光财产保险开展的无抵押信用保证保险业务，申请条件为：年龄在21至57周岁、现单位连续工作或经营满6个月以上的工薪人士或经营人士，资产资质满足有房贷、有寿险保单、有社保、有公积金、有信用卡等任一条件即可。阳光e车保则属于有抵押信用保证保险业务，申请人名下需拥有非营运车辆。1月4日至6日，记者多次点击这3款产品，页面均显示“暂不支持申请”。

值得注意的是，此次暂停的信保业务不包含阳光信用保证保险股份有限公司涉及的企业信用保证业务。该公司官网显示，其产品包括投标保证保险、建工履约保、政采履约保等，既能减轻投标企业的资金压力，又可切实解决建筑企业、政府采购供应商资金占用等问题。该公司客服告知记者，该公司信用保证业务已不涉及个人业务。

南宁、绍兴、武汉等地的阳光财险信保业务人士对记者表示，2025年12月下旬，相关业务仍可正常提交新申请，然而到了12月的最后几天，融资性信保业务却突然被叫停。业务经理们在签署完辞退赔偿协议后，也陆续办理了离职手续。

缘何停止

上述多名业务人员表示，融资性信保业务被叫停或与政策调整相关，融资性信保业务综合融资成本需要进一步压降，加上平台运营成本较高，盈利空间收窄，所以保险公司决定停止相关业务。但对于综合融资成本需要压降多少，不同公司的人士说法不一，大致是综合年化融资成本不能超过年化利率10%至13%。

阳光闪贷保app内容显示，个人贷款保证保险综合年化融资成本（单利）为11.93%至24%。阳光财险承诺，仅收取保险合同约定的保险费，不收取其他任何款项。大地时贷险官网产品资料显示，优惠保和e速保两款产品的月保费费率最低为0.45%。多名助贷和银行人士对记者表示，一般来说，融资性信保业务的综合融资成本（利息+保费）年化利率达18%左右。

但近期落地的助贷新规显示，利率压降将成为趋势，助贷式融资性信保业务也会受到影响。

2025年10月1日，国家金融监督管理总局发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》落地实施，其中提到“确保借款人就单笔贷款支付的综合融资成本符合《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》等有关规定”。

2020年8月18日最高人民法院审判委员会通过的《最高人民法院关于修改〈关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定〉的决定》指出，以中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍为标准确定民间借贷利率的司法保护上限。

多名助贷行业人士表示，根据中国人民银行、国家金融监管总局近日发布的《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》（下称《工作指引》），消费信贷的定价规则将进一步收紧。《工作指引》显示，地方金融监管机构需指导辖区内小贷公司逐步将每笔贷款综合融资成本均降至1年期LPR的4倍以内，到2027年年底前全部新发贷款综合融资成本完成压降。以最新的一年期LPR报价（3%）计算，每笔贷款支付的综合年化融资成本将降至12%。

对于停止相关业务的原因，大地保险表示，此次调整是公司正常经营决策，旨在持续提升经营质效，实现稳健发展。此次调整不会对公司整体经营造成重大影响，各项工作有序推进。

个人信保业务落幕？

上述多名信保业务和银行人士对记者表示，在信保业务领域，市场占有率排名前五的除了上述阳光财险和大地保险，还有平安财产保险、人保财险和太平洋财产保险。

融资性信保业务自20世纪80年代在我国开始发展，业务起步较晚，初期以政策性的出口信用保险为主。随着线上消费金融和互联网信贷市场的快速崛起，在线上开户、支付及大数据风控等金融科技和基础设施加持下，我国融资性信保业务进入爆发增长期。

公开资料显示，从2010年起，我国融资性信保业务市场步入发展快车道。2020年，全国融资性信保业务收入实现1043.96亿元，较2010年增长7.78倍，2010年以来年均复合增长率达到22.8%，高于全国银行业整体信贷余额同期年均复合增长率的13.4%。

2019年以来，受P2P爆雷和新冠疫情引发的汽车金融大面积坏账因素的影响，信保行业进入深度调整期。2019年，行业保费收入增速回落至18%，2020年甚至出现零增长。从各公司利润完成情况看，全行业从2019年开始进入到收缩阶段，2020年全行业利润为负。

2022年，信保行业整体收入有所好转。14家保险公司的保证保险金额整体规模实现了快速扩大，全年实现保额5.8万亿元，环比增长105%，成为历史增长最快也是规模最大的年份。平安财险、人保财险于2022年实现了保费收入的正增长。

资深信保专家高翔曾在《2022年信用保证保险行业全景观》一文中表示，2023年信保业整体经营情况持续承压。从外部监管看，终端价格不断压低快速吞噬行业利润空间，流量和获客成本居高不下，存量底层资产没有明显好转迹象，粗放式管理模式无以为继，必须压降成本追求效益。

2025年，阳光财险和大地保险并不是仅有的停止融资性信保业务的保险公司。早在2025年初，太平洋财产保险就暂停了旗下一款名为“太享贷”的融资性信保产品。来自全国多个城市的太平洋保险人士告诉记者，该产品已经无法再申请，该业务部门也已经解散。此外，一名人保财险华南地区的人士亦告诉记者，人保财险在一些城市的融资性信保业务也已经停止了。

“头部财险公司相继取消融资性信保业务，信保时代要结束了。”上述多名离职人士向记者感叹。

（本报记者姜鑫对本文亦有贡献）