央行定调，事关房贷利率

文/乐居财经 吴文婷

楼市再现重要信号。

1月5日至6日，2026年中国人民银行工作会议召开，部署全年七大重点工作，围绕货币政策实施、金融服务实体经济、风险防控、金融改革开放等核心领域。

其中，会议强调，继续实施好适度宽松的货币政策。灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕，保持社会融资条件相对宽松，引导金融总量合理增长、信贷投放均衡，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长和价格总水平预期目标相匹配。

会议还提及具体措施，下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，促进降低社会综合融资成本。

在业内普遍看来，这对于购房者和市场而言，无疑是颗定心丸。也意味着，2026年房贷利率大概率还会下调。

招联首席研究员董希淼指出，对降准降息等工具运用要求“灵活高效”是新的提法。“灵活”，表明将根据内外部环境变化和经济发展需要，适时运用货币政策工具；“高效”，表明运用降准降息等工具时，要更多考虑政策有效性和针对性，既要加大力度支持经济增长，也要加强防范资金空转、地方债务等风险。

实际上，市场对降准降息的期待早有苗头。高盛最新报告就预测，央行可能在一季度推出“双降”，包括50个基点降准和10个基点降息，三季度或许还有一次10个基点的降息。

当然，这只是机构预判，具体坐等官宣。

值得一提的是，自2026年1月1日起，存量住房公积金贷款利率下调25个基点。由于2025年5年期以上LPR累计下调10个基点，因此部分重定价日在1月1日的商贷利率也迎来下调。

以公积金贷款120万元、贷款年限30年、等额本息还款方式为例，利率调整后，首套房贷款节省利息57100.85元，二套房贷款节省利息59070.01元。

中国人民银行行长潘功胜此前在国新办新闻发布会上表示，个人住房公积金贷款利率调降后，预计每年将节省居民公积金贷款利息支出超过200亿元，有利于支持居民家庭刚性住房需求，促进房地产市场止跌企稳。

而广东省城规院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析称，一是前期居民买房热情下降，导致公积金池子水位上升，为公积金降低利率、提高利用效率创造了条件；二是此前商业房贷利率在3%，而公积金贷款利率为2.85%，二者之间的差距很小，加上公积金贷款额度限制，导致公积金贷款积极性降低。

另外，还有分析师认为，房地产“止跌回稳”已不能单靠行业自身循环来实现，它迫切需要货币、财政与产业政策在更高维度上的再平衡与再协同。这不仅是防范风险、稳定宏观大局的迫切要求，更是引导行业摆脱金融属性、回归居住本质，在“共同富裕”框架下重塑其民生角色的长期起点。