罚单近亿、转型之困与掉队之问：交通银行的2025年终复盘

文/思言

来源/万点研究

年终岁末，银行业再次迎来巨额罚单。

12月20日，交通银行因违反多项金融监管规定，被中国人民银行处以合计6783.43万元的罚款，并没收违法所得23.98万元。企业预警通显示，该罚单创下该行自2010年以来单笔处罚金额的最高纪录。

经查，交通银行主要存在以下12项违规行为：违反账户与清算管理规定；未落实特约商户实名制；违反反假货币业务管理要求；占压财政存款或资金；违反国库科目设置和使用规定；违反信用信息采集、提供、查询等相关规定；未按规定履行客户身份识别义务；未按规定保存客户身份资料和交易记录；未按规定报送大额或可疑交易报告；与身份不明客户交易或开立匿名、假名账户等。

与此同时，该行12名相关责任人员被问责，涉及个人金融、普惠金融、风险管理、授信管理、营运渠道、法律合规、国际业务、金融机构、网络金融、机构业务及信用卡中心等多个部门。其中，罚款金额最高达17万元，多人被处以警告并罚款。

罚单不断、屡查屡犯：如何重塑市场信任？

巨额罚单不仅反映银行的合规漏洞，更深层地影响其品牌声誉与市场公信力。

若将时间轴拉长，交通银行近年频现高额处罚，反映出其在持续合规经营与内控机制建设上仍面临严峻挑战：

企业预警通显示，2020年11月，交通银行股份有限公司温州分行因内控管理严重缺失，客户经理利用职务便利办理虚假抵押贷款，被温州金融监管分局罚款2820万元。2021年7月，交通银行因23项违约被银保监会罚款4100万元。

值得注意的是，多起高额处罚并未能从根本上改变交通银行的内部管控高压态势。其部分业务环节与机构仍存在屡查屡犯、整改不彻底的问题。进入2025年，该行百万级罚单依然频现，进一步显示出其面临的合规压力并未得到系统性缓解：

4月11日，交通银行江西省分行因授信管理不尽职、未按规定报送突发事件信息，被监管部门罚款230万元。同时，9名相关负责人被处以警告，并处罚款6万-10万元不等。其中，万某宇被禁止从事银行业工作5年。

5月19日，交通银行莆田分行因固定资产贷款、流动资金贷款、项目贷款管理不到位，被莆田金融监管分局罚款125万元。时任交通银行莆田分行主办客户经理安某柠因“项目贷款管理不到位”被警告。

6月13日，交通银行厦门分行因向关系人发放信用贷款、贷前调查不到位导致贷款资金被挪用、固定资产贷款贷前调查不到位，被厦门金融监管局罚款120万元，没收违法所得9266元；同时对责任人员林某全警告并罚款5万元。

6月17日，交通银行辽宁省分行因违反金融统计相关规定，未按规定落实网络安全相关管理规定，未按规定落实数据安全相关管理规定，违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，以及未按规定履行客户身份识别义务，被中国人民银行辽宁省分行罚款116万元。时任交通银行辽宁省分行个人金融业务部总经理王某禄因未按规定履行客户身份识别义务被罚款1.5万元。

9月4日，交通银行浙江省分行因贷款管理不审慎；数据统计管理不到位，被浙江金融监管局罚款470万元。胡某禁止从事银行业3年，对马某明、傅某叶、孙某、林某辉、韩某坤、孔某、卢某杰被警告。

12月25日，交通银行湖南省分行因贷款管理不到位，员工与客户发生非正常资金往来，涉企收费管理不到位，被湖南金融监管局罚款190.18万元，没收违法所得1757.58元。六名相关责任人员被警告。

企业预警通显示，截至2025年12月29日，交通银行年内罚单累计达9243.19万元。持续的高额处罚不仅形成重大的财务负担，更凸显该行在全面合规文化构建、内部控制执行及风险常态化管理等方面仍有系统性问题亟待解决。

金融监管刀刃向内，预示着银行监管进入深水区。如何从根本上提升合规管理效能、重建市场信任，已成为银行业高质量发展的必修课。长期来看，合规风险的积聚将逐步削弱银行的市场竞争力，导致优质客户流失、业务拓展受限。

息差收窄、消费贷风险抬头，转型路径何方？

健全有效的内控体系是银行稳健经营的基石。

在银行业告别传统的“唯规模”论的当下，夯实内控防火墙既能防范风险、保障合规，又能夯实资产质量、维护声誉，从而为业务持续增长和盈利提升提供坚实基础。内控与发展的协同逻辑，可以进一步在基本面中去寻找答案。

交通银行2025年三季报显示，前三季度该行实现营业收入1996.45亿元，同比增长1.80%；归母净利润达699.94亿元，同比增长1.90%，不良贷款率较上年末下降0.05%，资产质量边际改善。

值得注意的是，在国有大型商业银行序列中，交行的营收与利润规模仍处于相对靠后位置，与头部同业存在一定差距，中间业务增长疲软。

从同业对比来看，wind数据显示，前三季度，工商银行以6110亿元营业收入和2719亿元净利润领跑，同比增速分别为2%和0.5%，展现行业龙头地位。建设银行紧随其后，实现营业收入5737.02亿元，同比增0.82%；净利润2584.46亿元同比增0.52%，规模优势明显但增速趋缓。

农业银行位居第三，实现营业收入5508.76亿元，同比增长1.97%；归母净利润2208.59亿元，同比增长3.03%。中国银行营业收入4921亿元，同比增2.72%、税后利润1896亿元同比增1.12%，排名四大行末位。

客观而言，交行在规模指标上虽与头部四大银行存在较大差距，但净利润增速与多数同业基本持平，处于行业中等水平。这一方面反映其在成本管控和资产质量优化方面取得成效，另一方面也凸显国有大行间规模与增速的差异化竞争格局。

宏观经济承压背景下，国有大行普遍面临息差收窄、资产质量承压等挑战。2025年，交通银行净息差延续了下行趋势。2025年三季度，该行净息差为1.18%，环比第二季度单季下降1bp，同比下降了8bps。资产收益率与负债成本同步下行，分别下降约15个基点和9个基点。

拉长周期来看，历史数据显示，2021年至2024年，交通银行净息差依次为1.56%、1.48%、1.28%、1.27%，呈持续收窄态势。净息差持续收窄下，前三季度该行利息净收入同比微增1.46%，仍能保持整体正增长，主要得益于息差整体波动较小，这也从侧面反映出交行较好的负债成本控制能力。

资产规模方面，前三季度，交通银行总资产达15.5万亿元，较上年末增长4.02%；客户贷款余额9.07万亿元，较年初增长6.04%；客户存款余额9.26万亿元，增长5.26%。存贷款增速均高于总资产与总负债增速，结构有所优化。

然而，信贷投放中零售贷款增长仍倚重消费贷，埋下风险隐患。三季度末，交通银行消费贷及其他贷款余额4000.22亿元，不良贷款62.56亿元，不良率升至1.56%，较中报上升0.27%，消费贷风险加速释放。

整体资产质量方面，截至三季度末，交通银行不良贷款余额1145.51亿元，较中报减少4.85亿元；不良率1.26%，下降0.02%。虽然前三季度该行整体不良压力得到缓解，但据银河证券研报，三季度，该行按揭、信用卡、消费贷、经营贷不良较年初均有不同程度上升，也进一步佐证了该行个人不良风险抬头的趋势。

资本充足率方面，2025年上半年，交通银行完成1200亿元A股定向增发，净募集资金1199.41亿元，用于补充核心一级资本背景下，三季度该行核心一级资本充足率为11.37%，较中报下降5个基，反映内生资本积累能力不足。

总结来看，交通银行三季报整体表现平稳，息差降幅收窄、资产负债结构优化，但消费贷风险已开始显现，不良生成有所上升，资本依赖外部补充，长期盈利与资产质量仍面临压力。

股价掉队、市值承压：如何破局“争五保六”？

为“五大行”之一的交通银行，一直以来饱受掉队争议的困扰。

企查查数据显示，2025年前三季度，招商银行实现营业收入2514.20亿元，实现净利润1137.72亿元；邮储银行实现营业收入2650.8亿元，实现净利润767.94亿元，均对交通银行实现了业绩全面超越。

业绩持续被赶超，也作用于股价表现上。东方财富显示，截至2025年12月29日，交通银行A股股价年内累计上涨2.63%，排在42家上市银行的33位，表现较为低迷。

相比之下，同期其他四大国有大型银行均实现两位增长：工商银行上涨21.64%，农业银行大幅攀升53.41%，建设银行上涨13.05%，中国银行也录得10.08%的涨幅。除四大行之外，招商银行与邮储银行涨幅分别为，12.26%与0.37%。

交行表现仅好于邮储银行，从A股总市值来看，截至12月29日，交通银行总市值为6512.41亿元，在已披露数据的国有大行中规模相对较小。

相比之下，工商银行以2.80万亿元居首，农业银行、建设银行、中国银行市值分别为2.67万亿元、2.42万亿元和1.83万亿元。招商银行总市值也突破万亿门槛，达1.06万亿元，邮储银行也以约6533.17亿元的市值略高于交通银行。

总体来看，交通银行无论在年内股价表现还是市值规模上，均明显落后于同类大型银行，市场表现相对平淡。

资本市场表现乏善可陈的背后，股东也在用实际行动投票。三季报显示，交行的前十大股东中沪股通大幅减持3.75亿股，该行股东总数从中报的26.31万户上升到32.08万户，股东数增幅为21.93%。

面对激烈的行业竞争与日益凸显的追赶压力，客观而言，相比于与“四大行”角逐的宏大目标，如何切实提升经营效率、重塑市场信心，是对于交通银行管理层而言，更为务实且有效的考题。

这将关系到交通银行，在未来“争五保六”的激烈竞争中，如何巩固自身在大行梯队中的位次，尤其是在市值已被邮储超越、仅相当于招商银行约60%的现状下，交行须以更大决心推动转型，避免在竞争中进一步边缘化。

2025年报尚未披露，交通银行又是否能给投资者带来一些惊喜的改变？展望2026年，交行又将完成哪些蜕变，不妨将一系列问题，留给时间作答。