【券商聚焦】中金首予沃尔玛(WMT)“跑赢行业”评级 指长期盈利质量提升和估值体系均具备重构空间

金吾财讯 | 中金发研报指，沃尔玛(WMT)已从传统零售转型为全渠道生态平台，凭借显著的成本优势和仓+店混合履约网络，开启由广告、会员等高毛利业务驱动的第二增长曲线，长期盈利质量提升和估值体系均具备重构空间。该行预计公司2026、2027财年每股盈利分别为2.72美元及2.97美元，2025至2027财年年均复合增长率为10%。首次覆盖沃尔玛，予“跑赢行业”评级，目标价125美元，基于可比公司估值法，对应2027财年市盈率预测42倍。