山西银行核心管理层落定，能否扭转颓势？

《投资者网》吕子禾

近日，山西银行出现两则最新动态，一是市场早有预期的邢毅获聘新任行长，其央行系统的监管履历为市场所熟知；另一则是首任行长任凯回归出任党委书记，按行业惯例将接任董事长一职。与此同时，原董事长高计亮因年满60岁正式退休，为其任期画上句点。

作为山西省属国有大型城商行，山西银行自2021年由五家地方城商行合并组建以来，经历了从巨亏到扭亏再到盈利承压的跌宕历程，此次核心管理层更迭，不仅是公司治理的常规交替，更关乎其未来战略走向与风险化解的节奏。 

常规交替下的战略锚定

高计亮的退休属于银行体系的正常人事更替，其任期内的经营成果，为新管理层奠定了基础也留下了课题。

2021年山西银行成立之初，便背负着合并前多家城商行的历史包袱，当年归母净利润巨亏46.74亿元，不良贷款率高达3.29%。

在高计亮主导的五年任期内，山西银行完成了从“止血”到“盈利”的关键跨越，2023年归母净利润增至8.31亿元，不良贷款率降至1.74%，拨备覆盖率提升至202.74%，成功实现资产质量修复与经营基本面的企稳。

新管理层的组合则凸显出“风险优先、稳中求进”的战略转向。

回归的任凯是山西银行的首任行长，曾主导2021-2023年的扭亏攻坚战，对银行的历史遗留问题与区域业务生态有着较为全面的认知。新任行长邢毅长期深耕央行系统，曾任中国人民银行山西省分行副行长，具备丰富的金融监管与风险防控经验。

这一“改革经验+监管背景”的搭档，被业内视为针对山西银行当前困境的精准配置，毕竟2024年该行已出现净利润下滑、不良率反弹的压力，风险防控的优先级已高于规模扩张。

对于区域性银行而言，管理层的稳定性直接关联到与地方经济的协同性。此次换届未出现“空降式”调整，核心岗位均由熟悉本地市场或银行自身情况的人选接任，本质是对“区域深耕”战略的保护。

不同于全国性银行的跨区域布局，山西银行的业务与山西省煤炭、制造业等支柱产业深度绑定，客户资源与政商关系的延续性，是其避免经营大幅波动的关键。 

隐忧与底气

从经营数据来看，山西银行的基本面呈现“稳健底色尚存，但核心指标承压”的特征，2024年成为其经营的关键转折点。

从盈利表现看，山西银行的营收规模保持稳定但盈利大幅缩水。2024年该行实现营业收入31.74亿元，同比微增0.64%，但归母净利润从2023年的8.31亿元跌至0.51亿元，降幅达93.8%，年化平均ROA也降至0.01%，几乎逼近盈亏平衡线。

盈利崩塌的核心原因，一方面是净息差持续收窄，2024年净息差仅0.58%，较2021年的1.15%腰斩，利息净收入同比下降1.95%。另一方面是资产质量恶化导致的减值计提大幅增加，2024年信用减值损失达5.85亿元，而2023年该项数据为-3.75亿元，减值计提对利润的侵蚀效应显著。

此外，该行盈利结构单一的短板依旧突出，2024年利息收入占主营收入比重高达87.88%，非利息收入占比12.12%，抗市场波动能力较弱。

资产质量方面，2024年的恶化态势打破了此前的修复趋势。该行不良贷款率从2023年的1.74%反弹至2.50%，高于全国城商行平均水平，拨备覆盖率也从202.74%降至154.76%，已接近150%的监管预警线。

对此，业内分析称不良率上升可能与吸收合并高风险村镇银行有关，但市场更关注其主动风控能力，2024年该行逾期贷款规模达74.14亿元，其中逾期3个月以内的贷款占比超60%，潜在不良压力不容忽视。

不过，山西银行的流动性与资本充足性仍保留着安全垫。

2024年末其流动性覆盖率升至517.15%，远超100%的监管底线，优质流动性资产储备充足，短期无挤兑风险。

2025年6月末，核心一级资本充足率回升至9.90%，资本充足率10.51%，虽仅略高于监管最低要求，但未出现“踩线”风险，短期内无需紧急补充资本。

存贷比的持续下行则体现出其风险收缩的姿态，2025年6月末存贷比降至53.86%，较2023年6月末下降15.4个百分点，信贷扩张已从“资产驱动”转向“负债约束”。 

破局之路

新管理层接手的山西银行，正站在“风险化解”与“业务转型”的十字路口，既要应对历史遗留问题，又要突破经营瓶颈。

从挑战来看，山西银行面临三重压力。

其一为区域产业依赖的风险，该行公司贷款中采矿业、批发零售业、租赁和商务服务业合计占比近50%，其中采矿业贷款占比16.99%，与山西省煤炭产业深度绑定，若未来煤价大幅波动或能源结构调整加速，可能冲击相关企业的偿债能力。

其二为非息收入转型的短板，2024年其手续费及佣金净收入仅3.03亿元，占营收比重9.56%，理财、投行等中间业务规模较小，对比晋商银行等同业存在明显差距。

其三为金融科技投入的不足，2024年该行线上贷款占比仅3.18%，在数字化获客成为行业趋势的背景下，零售业务竞争力已显滞后。

不过，新管理层也手握区域政策与业务调整的机遇。山西省正推进“能源革命综合改革”与“专精特新企业扶持”，新班子可对接地方政策，加大对新能源、高端制造等新兴产业的贷款投放，既降低对煤炭行业的依赖，又能获取政策贴息支持。

同时，山西县域居民储蓄率较高，2024年该行个人存款占比接近70%，若能通过线上消费贷、农户经营贷等产品创新提升活期存款占比，可有效降低负债成本，进一步增厚净息差。

从短期来看，该行的核心目标将是稳控不良率、补充资本金，预计不会出现大规模战略调整；从中长期来看，若任凯的改革经验与邢毅的风控能力形成合力，或能推动理财子公司业务扩容、本地企业投行服务破局，逐步提升非息收入占比，实现从“规模驱动”到“质量驱动”的转型。

作为区域金融体系的重要一员，山西银行的经营状况不仅关乎自身发展，更关联着山西省中小微企业的融资生态。新管理层的接棒，既是化解既有风险的起点，也是业务转型的契机，而其最终成效，仍需时间的检验。（思维财经出品）■