大空头Burry 连发多推：猛踩 AI 泡沫

导语：泡沫终将破裂。
Michael Burry周末罕见地开启了“刷屏模式”（连发6推） 这一轮密集的输出不仅是对当下市场热点（特别是AI泡沫）的无情泼冷水，更是一场针对质疑者的全面反击： Burry通过回顾自己在2021年对通胀和Meme股的精准预测，试图告诉市场：如果你当初没听我的，现在最好认真听听我对OpenAI和Palantir的警告。 以下是Burry今日观点的完整深度梳理： 针对当下的核心警告——AI 是新的“网景时刻”

Burry今天的火力集中在目前最火热的AI赛道，他认为这不仅仅是泡沫，更是历史的重演。 1.OpenAI就是下一个Netscape（网景） Burry提出了一个极具杀伤力的类比：OpenAI之于现在，就像当年的Netscape之于互联网初期。 观点：即使OpenAI估值达到1万亿美元，并完成史上最大规模的融资（是史上最大IPO的两倍），也依然不够。 逻辑：他引用MarcBenioff（SalesforceCEO）的观点，指出LLM（大语言模型）正在变成像磁盘驱动器一样的“大宗商品”（Commodity），谁便宜好用就用谁，根本没有护城河。 结局预测：他断言OpenAI正在“大量失血”（hemorrhagingcash），注定会像Netscape一样被后来者取代。他认为微软目前的做法只是为了吸干OpenAI的知识产权（IP），同时将其债务通过资产负债表外操作维持。（这个观点太牛逼了） 结论：整个行业急需一个5000亿美元级别的IPO来维持这个击鼓传花的游戏。 2.Palantir是当年的Diamond Cluster 在提到另一只热门AI概念股Palantir时，Burry只用了一句简短的话：“Palantir is Diamond Cluster.”。 背景解读：Diamond Cluster是2000年互联网泡沫时期的一家咨询公司，股价曾一度暴涨，但最终证明它只是一家伪装成高科技公司的普通服务商。 Burry暗示Palantir的高估值是建立在“AI科技股”的幻觉之上，其实质可能远没有市场想象的那么性感。 3.Substack的收入幻觉 除了AI，他还顺带戳破了内容平台Substack的泡沫。他指出Substack上90%的订阅者都是免费的，因此外界对Substack营收的预估普遍高估了10倍以上。 回击质疑——“我从来没有看错”

为了证明自己对AI的看空不是危言耸听，Burry 花了大量篇幅回顾自己的“战绩”，并猛烈抨击了那些断章取义的财经记者。

1. 2021年的通胀预警

他晒出了自己在2021年2月19日的推文：“准备好迎接通胀（Prepare for #inflation）”。

事实： 当时美联储每月将800亿美元国债货币化，加上数万亿的刺激计划，Burry当时就警告“通胀压力正在积聚”。事实证明，由于他提前一年敲响警钟，他精准预言了随后发生的 40 年来最严重的通胀。

2. 2021年的Meme股崩盘

他展示了一张AMC的股价走势图，红箭头精准指向2021年7月1日——那正是CNBC报道他警告“Meme 股即将崩盘”的日子。

事实：随后AMC和其他Meme股确实经历了惨烈的暴跌，验证了他的判断。

3. 关于“做空错误”的辩护

针对彭博社等媒体指责他在2021年初做空特斯拉、比特币和纳斯达克是“错误的”，Burry进行了强力反驳。

核心逻辑： 他指出，批评者拿5年或10年后的股价来衡量做空交易是荒谬的。“你真的以为有任何空头会持有头寸长达5年、10年吗？”。

市场验证： 事实上，从2021年初到2023年初，市场确实经历了大跌。而在 2023年3月银行业危机期间，当大家都在恐慌时，Burry 反而发推说“我看不到真正的危险，危机很快会解决”，再次证明了他对市场节奏的精准把控。

给投资者的启示

Burry在推文中感叹：“如果一个观点值得表达，那么它就值得表达两次。”（If a point is worth making, it is worth making twice.）。

这一系列推文的核心思想可以总结为：

历史不会简单重复，但总是押着相同的韵脚。 他当年用 1970 年代的通胀模型预测了2022年，现在他用1990年代的Netscape和Diamond Cluster模型来预测现在的OpenAI和Palantir。

不要被狂热蒙蔽。 就像当年散户疯狂买入AMC一样，现在机构和散户对AI的追捧在 Burry 眼里同样缺乏基本面支撑。

BTFD（逢低买入）的一代可能面临终结。 他提到，追溯到1920年代，从来没有像现在这样一代人如此执着于“逢低买入”，但这可能是一个危险的信号。

Michael Burry 的潜台词很明确：泡沫终将破裂，而这一次，就是被捧上神坛的AI。

#AI #互联网 #OpenAI #美债 #IPO