欧盟银行业监管放松程度料难媲美美国 行业高管担忧竞争力不足

智通财经APP获悉，欧盟银行业高管正准备迎接该地区令人失望的监管改革措施，这些措施将导致欧盟银行机构在即将迎来监管放松的美国银行机构面前竞争力不足。

一个由欧元区高级官员组成的工作组将于年底前向欧洲央行提交关于银行资本缓冲及其他效率措施的提案。该提案很可能成为欧盟委员会将于2026年发布的关于欧盟银行业重大报告的关键参考。

多位熟悉情况的银行家及游说人士透露，监管机构更侧重于提高资本缓冲效率而非降低资本要求，这意味着欧盟既定的改革措施实质效果有限。对于欧盟银行业的高管们来说，这一结果无疑令人失望。咨询公司Alvarez & Marsal指出，该地区的银行机构认为，在特朗普政府可能放松资本要求的情况下，自身较华尔街同行处于竞争劣势，而欧盟的改革对银行业可能仅呈“中性”甚至负面影响。

据悉，美联储及其他银行业监管机构近期已就放松关键资本要求的一项最终方案达成一致。上个月的报道指出，美联储已向其他美国监管机构展示了一份《巴塞尔协议III》终局规则的修订方案，该方案将大幅放松对华尔街大型银行的资本金要求。报道称，部分官员估算，新方案将使多数大型银行的资本金总体增幅降至3%至7%之间，这一数字远低于2023年提案中19%的增幅，也低于去年折中版本提出的9%。

法国BPCE银行集团首席执行官Nicolas Namias近期受访时坦言：“这项议程不能像现在这样只停留在行政简化层面，必须提升欧洲的融资能力——我们比以往任何时候都更需要金融主权。”

据报道，该工作组内德国方面提出的彻底精简“资本堆叠”(即银行不同监管机构设置的多重缓冲资本)的提案已在央行官员中引发争议。部分法国企业担忧这可能推高其股权融资要求，原因在于其使用的深度次级债券仅能计入另一类金融储备。

Nicolas Namias强调，进一步提高资本要求“最终可能导致欧洲经济融资能力被抵消”。

侧重中小型银行

领导工作组的欧洲央行副行长德金多斯(Luis de Guindos)此前声称，这些措施将对银行整体资本水平保持中性影响。他上月表示，工作组“将对资本堆叠提出明确建议”，同时透露官员们还将建议减轻银行向各监管机构报送数据的负担。多家欧洲大型银行高管则表示，预计简化措施主要惠及业务结构简单的中小型银行。

KBW分析师Andrew Stimpson及其团队在11月14日报告中写道：“我们对工作组的实际成果期望不高，仍预期放松监管的利好将更倾向美国银行而非欧洲。但若能明显减轻银行政策负担，将成为推动银行估值再上新台阶的重要催化剂。”

豁免诉求

欧洲银行家也正借此契机要求当地监管弱化自身版本的《巴塞尔协议III》(该标准正逐步实施至2033年)。包括德意志银行首席财务官冯·莫尔特克(James von Moltke)在内的银行业高管呼吁，应将暂时削弱规则的豁免措施永久化。

欧盟各国监管机构则予以回绝，表明简化规则的努力绝不能演变为可能引发新一轮金融危机的放松监管。法国银行监管机构ACPR秘书长奥福夫(Nathalie Aufauvre)指出：“银行业危机的代价极其高昂。”她驳斥了关于监管阻碍信贷流向经济的说法，称法国近年来的情况并未印证此观点。

欧洲银行机构反驳称，相较于美国更保守的立场将削弱其竞争力。他们正推动要求监管机构正式承担义务，在关注金融韧性的同时兼顾行业竞争力。桑坦德银行执行主席博廷(Ana Botin)本月早些时候直言：“美国人能坦然说出‘放松监管’这个词，我们在欧洲却避而不谈，只称‘简化’——这两者根本不是一回事。”