证监会、基金业协会重磅发布，公募重大改革落地

10月31日，中国证监会起草了《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引（征求意见稿）》（以下简称《指引》），并向社会公开征求意见。同时，基金业协会同步起草了《公开募集证券投资基金业绩比较基准操作细则（征求意见稿）》，进一步明确业绩比较基准的选取展示、信息披露、风险控制、合规管理等具体操作规范。

在多家业内机构看来，此次业绩比较基准指引及操作细则的出台，将有效规范基金管理人的投资行为，加强公募基金行业服务居民财富管理需求的作用，提升投资者体验。

据了解，此次《指引》共二十一条，分为总则、基准的规范、管理人的内部控制、基准的外部约束、监督管理、附则等六章，主要内容如下：

一是突出业绩比较基准的表征作用。具体来看，基金业绩比较基准的选取，需具备代表性（符合基金投资目标与风格）和客观性（计算方法透明、可量化）。若选取指数，则应确保其编制合理、流动性良好。同时，管理人和托管人分别承担产品开发与基金合同审核责任。 

二是强化业绩比较基准的约束作用。新规指出，基金业绩比较基准不得因短期因素随意调整，其变更则需依情形履行公告、注册或持有人大会1程序，并及时告知投资者。信息披露上，基金的法律文件需说明业绩比较基准的设定依据及变更机制，定期报告则需对比基准与基金的实际表现，并由托管人复核。为强化基准约束力，公募管理人须建立内控机制，对于投资偏离度设置预警阈值并及时调整，基金托管人则需加强对基金投资风格稳定性的监督。 

三是发挥业绩比较基准的评价作用。新规同步规范了对薪酬考核、基金销售、基金评价等对业绩比较基准的使用要求。 

四是健全多道防线，在基金管理人自我约束基础上，进一步加强信息披露和基金托管人监督。