工行、农行新增贷款超2万亿元

从总资产规模来看，工商银行（简称“工行”）仍位居四大行首位，截至今年9月末，工行资产总额已接近53万亿元，为52.81万亿元，较上年末增长8.18%；农业银行（简称“农行”）、建设银行（简称“建行”）紧随其后，资产总额分别达到48.14万亿元和45.37万亿元，资产增速均超过了11%。而中国银行（简称“中行”）的资产总额则为37.55万亿元，较上年末增长7.1%。

资产增长背后，是有力度的贷款投放支撑。今年前三季度，农行、工行的全部新增贷款均超过了2万亿元，其中，农行的全部贷款增量略高于工行——农行前9个月新增贷款为20813.87亿元，增长8.36%；而工行则为20797.00 亿元，增长7.33%。建行、中行前三季度分别新增贷款1.84万亿元和1.76万亿元，增速分别为7.1%和8.15%。

从投向来看，制造业、战略性新兴产业、民营企业、涉农、绿色领域等仍是贷款投放的重点方向。其中，工行制造业贷款同业率先突破5万亿元，截至9月末的战略性新兴产业贷款余额超4.2万亿元，科技型企业贷款超2.7万亿元，总量、增量均居同业首位；农行在县域金融方面深耕，其县域贷款余额为10.90万亿元，新增10417亿元，增速为10.57%，高于全行平均水平2.21个百分点，余额占境内贷款比重40.98%；建行、中行的绿色贷款余额分别达到5.89万亿元和4.66万亿元，较上年末分别增长18.38%和20.11%。

在资本市场层面，今年以来，四大行的股价均有不同程度的上涨。据东方财富Choice数据，年初至今，农行、工行、建行、中行的A股股价涨幅分别达到了57.72%、18.05%、10.06%、7.12%。其中，伴随股价的持续上涨，农行总市值已在全球银行业市值排名中，跃居第二位，目前排名仅次于全球银行业市值第一位的摩根大通。

具体来看，截至10月30日收盘，农行、工行、建行、中行的总市值分别为2.74万亿元、2.59万亿元、1.92万亿元和1.69万亿元。

四大行均实现营收、净利“双增”

主要经营指标方面，四大行均实现了营收、净利的“双增”，其中，中行营收增长最快，前三季度实现营收4912.04亿元，同比增长2.69%；农行净利润的增速则为四大行中的首位。

资产质量方面，工行、农行、建行、中行的不良率分别为1.33%、1.27%、1.32%、1.24%，较年初分别下降0.01个百分点、0.03个百分点、0.02个百分点、0.01个百分点。拨备覆盖率方面，农行仍是四大行中拨备覆盖率最高的银行，从变动趋势来看，建行的拨备覆盖率较年初上升了2.3个百分点，风险抵补能力进一步增强。

在息差收窄的大背景下，四大行的利息净收入均呈下降趋势，工行、农行、建行、中行前三季度的利息净收入分别为4734.16亿元、4273.08亿元、4276.06亿元、3257.92亿元，同比分别下降0.7%、2.4%、3%、3.04%。

对于下阶段的息差走势，建设银行首席财务官生柳荣在10月30日举行的业绩说明会上有所回应。他指出，从政策市场环境来看，当前央行不断完善货币政策框架，畅通利率传导机制，通过强调资产端和负债端降息的对称性、加大对结构性政策工具的应用等方式，有效降低政策对NIM带来的冲击；同时，金融监管部门继续加强对银行业定价行为的监管，开展理性竞价检查，整治无序竞争，为维持净息差稳定创造了良好环境。

“从我行自身情况来看，由于贷款重定价快于存款，在LPR及存款利率下调的滞后影响下，预计全年净息差仍有一定下行压力。但从边际情况看，存款利率下调对负债成本的降低作用正逐渐显现，前三季度客户存款付息率同比下降34个基点，较上年同期多降30个基点，对净息差的企稳起到重要作用。”生柳荣认为，综合来看，净息差下降幅度将逐渐收窄。

非息收入增加 拉动业绩增长

各行由此在积极拓展非息收入。光大证券金融业首席分析师王一峰在点评中行三季报时就指出，拆分盈利同比增速结构来看，规模扩张、非息收入为主要贡献分项，分别拉动业绩增速14.7个百分点、12.3个百分点。不过，从边际变化看，王一峰指出，规模扩张拉动作用维持在较高水平，而非息收入正贡献收窄。

具体来看，工行、建行、中行前三季度的非利息收入分别为1666.12亿元、1460.96亿元、1654.12亿元，增速均超过了11%，分别达到11.3%、13.95%、16.2%。

建行副行长、董事会秘书纪志宏在回答证券时报记者提问时表示，在降费深化的大环境下，建行回归客户经营，持续扩大客户覆盖广度、深度。

今年前三季度，建行财富管理客户数保持两位数增长、快捷支付绑卡客户数近4.9亿、单位人民币正常结算账户较上年末增加近100万户……“这些数据都说明我们通过客群的扩大，厚植了中收发展基础。”纪志宏称，同时，个人结算、对公结算等领域的收入贡献也有所增加。此外，受资本市场结构性行情影响，财富管理业务边际向好，代销基金、第三方存管（CTS）延续今年以来较好增长态势，收入均保持两位数增速。