广州农商行追讨员工“过节费”背后：归母净利润连降，个贷不良率升至3.55%

出品|WEMONEY研究室

文|王彦强

一笔被要求退回的“过节费”，将广州农商银行（1551.HK）推到舆论风口，也从侧面暴露了其面临的困境。

据了解，广州农商行多名员工在社交平台反映，该行以“规范津贴福利发放”为由，要求退还三年内发放的节日补贴，人均约1.4万元，部分员工已先行退还2500元，余款将从工资中分期扣除。

尽管银行方面称，此举系为落实合规要求，并强调“绝大部分员工表示理解和支持”，但这一操作仍引发市场对其成本压力及盈利压力的担忧。

据半年报显示，2025年上半年，广州农商行实现营业收入80.37亿元，同比增长9.41%；实现归母净利润13.74亿元，同比下滑6.83%，其归母净利润已经连续两年下滑。

按照人均退还约1.4万元来算，广州农商行13029人，总计退费超1.8亿元。数据显示，2025年上半年，该行营业费用29.97亿元，同比减少0.33亿元，降幅1.09%。其中，员工成本为19.07亿元，同比下降2.66%。

值得注意的是，截至2025年上半年末，广州农商行的贷款及垫款净额为6932.17亿元，较上年末下滑0.71%；不良贷款率为1.98%，较上年末增长0.32个百分点；拨备覆盖率为169.75%，较上年末下降14.59个百分点。

营业收入三连降

成本收入比持续攀升

广州农商银行的前身是1952年成立的广州市农村信用合作社，2006年完成统一法人改革并成立广州市农村信用合作联社，2009年改制为广州农村商业银行股份有限公司，2017年6月在香港挂牌上市。 

2022年—2024年，广州农商行实现营业收入225.45亿元、181.54亿元、158.32 亿元，同比增长-3.99%、-19.47%、-12.79%；实现归母净利润34.92亿元、26.34亿元、20.81亿元，同比增长9.98%、-24.56%、-21.02%。

同期，该行的净息差分别为1.69%、1.39%、1.11%；净利差分别为1.71%、1.33%、1.06%。成本收入比分别为31.37%、36.08%、39.33%。

从以上数据可以看出，过去三年，广州农商行的营业收入一直在持续下滑，归母净利润也连续承压。与此同时，该行的成本收入比却持续攀升，从31.37%升至39.33%。

另外，近三年来，广州农商银行的金融投资净收益波动也比较大。

数据显示，2022年—2024年，广州农商银行的金融投资净收益分别为5.10亿元、3.49亿元、12.26亿元，同比增长48.26%、-31.57%和251.29%，其中2024年增幅较大，大增超2倍。

值得注意的是，过去三年，广州农商行的贷款增速明显不足。

数据显示，2022年—2024年，广州农商行的贷款及垫款净额分别为6691.17亿元、7089.09亿元、6982.08亿元，同比增长4.95%、5.95%、-1.51%。而在2021年之前，该行的贷款增速基本都保持在两位数。

归母净利润继续下滑

个贷不良率攀升破3%

2025年上半年，广州农商行实现营业收入80.37亿元，同比增长9.41%；实现归母净利润13.74亿元，同比下滑6.83%。净息差为1.03%，较上年末下降0.08个百分点；净利差为0.95%，较上年末下降0.11个百分点。

从营收结构来看，2025年上半年，该行实现利息净收入65.63亿元，同比增长4.68%；手续费及佣金净收入3.71亿元，同比增长17.70%（过去两年降幅较大）；交易净收益2.58亿元，同比下降33.33%；金融投资净收益7.89亿元，同比增长61.35%；其他收入为0.55亿元，上年同期为-1.16亿元。

从以上数据来看，上半年，广州农商行除交易净收益有所下降外，其余各项都有所增长。但值得一提的是，该行上半年的信用减值损失高达38.08亿元，同比增长30.59%，几乎“吞噬”了近半营收。

从资产质量来看，截至2025年上半年，该行的不良贷款率为1.98%，较上年末增长0.32个百分点；拨备覆盖率为169.75%，较上年末下降14.59个百分点。

其中，个人贷款不良金额68.51亿元，不良贷款率为3.55%，较上年末上升0.66个百分点；公司贷款不良金额为73.68亿元，不良贷款率为1.69%，较上年末上升0.14个百分点。

当然，为缓解不良贷款率，广州农商行也在持续处置不良资产。据10月9日公告，该行拟以122亿元甩卖总价189.28亿元的信贷资产，包含本金149.78亿元、相应利息38.97亿元。

从行业分布来看，租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业三大行业占比合计超75%，其中租赁和商务服务业以38.78%的占比居首，涉及本金58.08亿元；房地产业占比20.46%，本金规模30.64亿元；批发和零售业占比16.27%，本金24.37亿元。

由此也可以看出，这三个行业对广州农商行资产质量压力较大，而这三个行业也是在该行贷款占比中排名前列的行业。

按行业不良贷款分布来看，截至2025年上半年末，批发和零售业不良贷款金额最高，达到25.56亿元，不良贷款率为4.48%，较上年末增长0.38个百分点；而农、林、牧、渔业不良贷款率最高，达到9.56%，较上年末1.71个百分点。

截至2025年上半年末，广州农商行的资产规模总额为14067.04亿元，较上年末增长3.25%；贷款及垫款净额为6932.17亿元，较上年末下滑0.71%；客户存款为10147.58亿元，较上年末增长3.60%。

截至2025年上半年末，该行的公司房地产业贷款为481.03亿元，较上年末增长6.61%。房地产业不良贷款率为1.50%，较上年末增长0.05个百分点。