大行评级｜大摩：上调摩根大通目标价至338美元 评级“与大市同步”

摩根士丹利发表研究报告指，虽然摩根大通第三季盈利胜预期5%，但当中大部分来自企业业务部门，而该部门的回报波动性较大，且估值倍数较低。若剔除企业业务部门的贡献，实际盈利超预期的幅度仅为1%。

该行将摩通2026及27年的每股盈利预测分别上调0.6%及0.7%，予“与大市同步”评级，目标价由336美元上调至338美元。大摩料摩根大通未来三年每股盈利年均增长8%至11%，基于资本市场复甦延续至2027年、并购融资活动加速、信用卡贷款增长保持强劲，以及信贷损失维持温和。大摩又预期未来三年有形普通股权益回报率(ROTCE)将维持20%至22%。