美国政府精准入股催生股价狂欢 市场寻觅“下一个幸运儿”

智通财经APP获悉，特朗普政府启动的每一笔投资，都推动目标公司股价实现两位数飙升：先是斥资4亿美元入股鲜为人知的稀土矿商MP Materials(MP.US)，接着向陷入困境的芯片制造商英特尔(INTC.US)投入100亿美元，随后又增持了有意在美国本土生产锂的美洲锂业(LAC.US)股份。如今，投资者们纷纷在猜测：下一个会是谁?

美国联邦政府为扶持部分本土企业所采取的这些举措，催生了一个“小众行业”——投资者们开始搜罗那些被唐纳德・特朗普认定为“关键领域”的企业名单，涵盖矿产开采、芯片制造、制药等行业。实际上，任何获得政府补贴的上市公司都处于市场密切关注之下。

部分押注已然展开。有报道称锂矿企业Critical Metals Corp.正与美国政府商谈潜在入股事宜，该公司股价于周一应声大涨，但随后白宫否认了该传闻，该股小幅回落;而上周五，美国稀土公司(USAR.US)也因类似传言推动股价跳涨。

Global X Investments研究分析师布鲁克・萨克雷(Brooke Thackray)表示：“突然间，投资者会抢先布局那些可能获得政府介入的企业——无论是政府直接入股、提供贷款，还是发放补贴。”

这种布局并非毫无依据。自美国国防部向美洲锂业提供23亿美元贷款以来，该公司股价已接近翻三倍;在特朗普施压要求英特尔将100亿美元联邦补贴转化为10%股权后，英特尔股价“起死回生”，今年以来涨幅已达82%;而当联邦政府同意以4亿美元收购MP Materials股份后，该公司股价全年暴涨376%。

特朗普政府表示，这些注资举措实属必要，目的是确保美国拥有本土生产商，能够供应制造现代武器、人工智能产品、基础设施及发电设备所需的原材料与产品。特朗普曾公开表示，计划成立一只主权财富基金，扶持特定的美国制造商、科技供应商及重工业企业。

美国联邦政府可动用的资金规模或达数十亿美元，此外还有数千亿美元的政府合同与补贴。其在市场中如此强势的运作，足以让那些能预判到下一个投资目标的投资者赚取巨额利润。

道明证券(TD Cowen)分析师戴维・德克尔鲍姆(David Deckelbaum)负责跟踪包括美国锂业、MP Materials在内的多只曾大幅波动的股票，他指出：“无论这些公告的实际细节如何，只要传出相关消息，股价就会大幅波动，因此投资者不得不问‘下一个是谁?’”

显然，这种猜测本身暗藏风险。白宫发言人周一表示，美国政府并未考虑入股Critical Metals，该公司股价随即回吐逾一半涨幅，最终收涨45%——尽管这仍算是不错的交易日，但远低于此前一度触及的109%涨幅。

周一盘后，总部位于温哥华的Trilogy Metals Inc.(TMQ.US)股价上涨逾一倍，原因是白宫宣布美国政府将收购该公司10%股权。截至周一收盘，Trilogy Metals的市值为3.43亿美元。

在德克尔鲍姆看来，这些股票的投机性波动，让人回想起新冠疫情期间席卷市场的“迷因股热潮”。当时，大部分涨幅很快便化为泡影，他担忧若美国政府的投资未能落地，或无法帮助这些矿企扩大产能，类似情况可能会在矿企板块重演。

“目前来看，这本质上更多是投机行为，”他在电话采访中表示，“尤其是散户投资者，他们会追随着资金流向和市场趋势操作。而一旦趋势停滞，显然可能会出现反向反应。”

华尔街已开始流传更多潜在目标的名字。不过，特朗普推动美国获取关键材料的行动，并非仅限于美国本土企业。在加拿大矿业与能源企业股票交易的核心地带——多伦多湾街(BayStreet)，相关传言不绝于耳;知情人士透露，多家澳大利亚矿企也已与美国多个政府机构官员举行了会谈。

分析师认为，潜在候选企业包括拥有部分关键矿产资源的冶金煤生产商Ramaco Resources Inc.(METC.US)、旗下拥有美国铀矿的Energy Fuels Inc.(UUUU.US);在多伦多和美国两地上市的Nouveau Monde Graphite Inc.(NMG.US)也被列入观察名单，原因是石墨属关键矿产，且全球大部分石墨供应来自中国;此外，澳大利亚的Iluka Resources Ltd.和Lynas Rare Earths Ltd.也因市场猜测美国政府可能对其展开考察，股价出现上涨。

交易所交易基金(ETF)发行商也从市场对矿企的新兴趣中获益。例如，Sprott Critical Minerals ETF(斯普罗特关键矿产ETF)8月迎来创纪录的资金流入，9月则创下年内第二大月度流入规模。该基金目前已连续20个月实现净流入，今年以来涨幅达77%。

斯普罗特资产管理公司(Sprott Asset Management)ETF产品管理总监史蒂夫・肖夫斯托尔(Steve Schoffstall)表示：“即便只是短期影响，这些事件都成了推动股价上涨的催化剂。”

肖夫斯托尔指出，美国政府直接入股企业，已超越了“需要在国内发展特定行业”或“加快审批流程”的口头表态，进入了切实推动行业增长的阶段。