香港场外结算与上海清算所联手在“北向互换通”下新增LPR1Y利率互换合约

智通财经APP获悉，9月22日，在两地监管机构的指导与支持下，香港交易所(00388)旗下的香港场外结算有限公司(以下简称香港场外结算)与中国外汇交易中心和银行间市场清算所股份有限公司(以下简称上海清算所)，联手在北向互换通下增加以一年期贷款市场报价利率(LPR1Y)为参考利率的利率互换合约。

上述业务推出当日，31家境内外机构积极参与，累计交易笔数为53笔，名义本金规模达64.6亿元人民币。三方基础设施顺利组织完成首日的交易、清算与结算，业务和系统运行正常平稳。

贷款市场报价利率(LPR)在中国贷款定价领域应用广泛，在北向互换通下引入LPR利率互换合约，将进一步丰富境外投资者可使用的风险管理工具，满足境外投资者多样化的利率风险管理需求，有助于推进人民币国际化进程。

互换通通过两地清算所互联，在充分保留两地监管规则、市场结构和交易习惯的前提下，为境内外投资者参与两地金融衍生品市场提供了更为便捷、高效、安全的渠道。自2023年5月15日上线以来，互换通持续平稳运行，交易日趋活跃，已成为境外机构投资者管理人民币利率风险的重要渠道。截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管理机构等82家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.5万余笔、合计名义本金约8.15万亿元人民币。

未来，三方基础设施将继续在两地监管机构指导下，与所有市场参与者紧密合作，不断丰富互换通产品，完善风险管理框架，推动内地与香港金融市场共同发展，助力中国金融市场高水准对外开放。

此外，从今日起，香港场外结算将现有的人民币不交收利率掉期(CNY NDIRS)合约的最长期限从5.5年延长至 11 年，以便境外投资者更好地管理利率风险。