密集催化提振科技主线 汇安基金“科基”四剑客协同共生

近期，美国将多家中国公司纳入实体名单，我国商务部同步对原产于美国的特定模拟芯片发起反倾销调查。汇安基金在策略周报（0908-0912）中指出，此举将缓解国内模拟芯片行业价格竞争压力，并引导终端客户采购倾向向国产转移。据卖方测算，中性假设下(反倾销涉及产品全面实现国产替代且价格稳定)，通用接口芯片、栅极驱动芯片市场规模有望分别扩张至3.3倍、1.6倍；乐观假设下(全面国产替代且价格回升至美国本土政策价格)，市场规模可分别扩张至13.4倍、8.8倍，科技赛道将迎来明确催化。有消息称，国内科技大厂已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型。

另外有券商分析指出，9月美联储降息在即，中国货币政策也存在类似去年9月跟进宽松的可能性。同时，市场等待四中全会政策指引与催化，市场风险偏好可能还会经历一段上升过程。此外，9-12月机器人将迎来多重点事件，包括9月20日举办的2025世界制造业大会将首次增设智能机器人展，海外算力巨头正加速进军人形机器人市场等。密集催化频发有望推动板块向上。

为了助力投资者更好地把握科技细分领域的投资机会，汇安在科技投资领域已经布局了多只差异化产品，初步形成了“科基”四剑客：包括聚焦科技成长全链条的汇安成长优选混合型基金、关注科创板创业板微盘股的汇安多策略混合型基金、采取中证500量化增强策略的汇安多因子混合型基金、深耕景气成长的汇安行业龙头混合型基金。这四只产品虽然风格不一，但最终目的却殊途同归，就是穿越周期波动力争超越基准回报。

典型如位居年内收益翻倍基行列的汇安成长优选混合A，截至2025年9月16日，今年来收益率116.26%，同期业绩比较基准9.36%；近一年回报率186.18%，同期业绩比较基准26.42%；自2018年2月13日成立来回报率123.22%，同期业绩比较基准30.14%（数据来源Wind，截至2025年9月16日）。

定期报告显示，汇安成长优选混合目前重点关注人工智能板块，并结合产业趋势在实践中调仓换股有术：去年“0924”行情启动之后，果断加仓金融IT与半导体；24Q4又加仓国产AI产业链，包括国产算力、国产AI应用等；2025年二季度，左侧开始积极布局海外算力产业链。

汇安成长优选混合基金经理单柏霖分析指出，随着国内大模型和AI应用的蓬勃发展，对国产AI芯片、服务器、交换机、液冷等基础设施的需求也在快速增长，有望为国内算力产业链提供了广阔的成长空间和国产替代机会。AI应用层面，国内众多领域将率先利用AI技术实现降本增效或产品创新的公司，有望迎来业绩和估值的双重提升。机器人板块从消息驱动到产品与产能驱动，带动业绩释放周期，或可重点关注业绩实现度高、估值较低的优质个股。

对于汇安科基产品布局背后的核心逻辑，单柏霖介绍，主要在于“匹配科技产业复杂性与投资者多样需求”。考虑到科技产业链条长、细分领域逻辑差异大，单一视角容易覆盖不全，而不同产品矩阵有望适配“求弹性”“求稳健”“求分散”等不同需求，降低单一风格波动风险。日常团队在协作中围绕 “产业信息共享与视角互补”，每周开科技产业复盘会，分享各自跟踪的细分领域动态——量化端输出估值偏离标的清单，龙头投资端补充长期价值判断，成长投资端侧重产业趋势变化，最终在不同产品中适配布局，全面把握机会。投资者也不用频繁换基，汇安基金协同共生的科基产品矩阵，将满足投资者多元化的配置需求。 

本文来源：财经报道网