毛阿敏400万资产被追，基金投资人别慌！追赔关键要点都在这

一、基金投资人追赔的法律逻辑

基金投资人的损失追偿，与普通消费者维权存在本质差异，其核心原因在于金融产品往往存在复杂的嵌套结构。以中植系事件为例，其产品运作链条可拆解为三大环节：

募集端：通过旗下财富管理子公司，以 “定融产品”“资产管理计划” 等名义向市场募集资金；

投资端：所募资金被投向房地产、股权收购等风险系数较高的领域；

兑付端：长期依赖 “借新还旧” 的模式维持资金周转，最终因资金链断裂导致兑付危机。

在法律框架下，投资人可围绕上述链条，向多主体主张责任，具体责任链条包括：

基金管理人责任：若管理人在募集资金过程中存在虚假宣传（如夸大收益）、未充分披露产品风险（如隐瞒底层资产隐患）等行为，需承担赔偿责任；

托管机构责任：托管机构若未履行勤勉尽责义务（如未监督资金流向、未及时发现资金挪用问题），需对投资人损失承担连带赔偿责任；

销售机构责任：理财顾问若以 “保本保收益” 为噱头诱导投资、未向投资人充分揭示风险，涉嫌误导销售，需承担相应责任；

实际控制人及高管责任：通过刑事追赃程序追缴违法所得，或通过刑事附带民事诉讼，要求实际控制人、高管对其决策失误或违法操作导致的损失承担赔偿责任。

二、金融机构的合规转型与

风险防控要点

中植系的 “全员清算” 已释放明确信号：监管部门与司法机关对 “金融机构违规致投资人损失” 的追责力度正持续加大。对金融机构而言，风险应对需从 “事后补救” 转向 “事前防控”，重点聚焦以下三大核心要点：

1. 强化 “投资者适当性管理”：从 “形式合规” 迈向 “实质合规”

杜绝 “代填风险测评问卷”“先销售后测评” 等形式化操作，确保投资人亲自完成风险测评，且测评结果与产品风险等级严格匹配（如保守型投资人不得购买高风险私募产品）。

针对私募股权基金、定融产品等高风险品类，需额外留存 “风险揭示书面确认书”，以书面形式明确告知投资人 “产品不保本、可能导致本金损失”，严禁以口头承诺替代书面告知。

案例警示：中植系部分理财顾问因未履行风险揭示义务，不仅被要求全额退还佣金，部分人员还被采取刑事拘留措施。这一案例充分表明，销售环节的合规性是金融机构不可触碰的 “底线红线”。

2. 规范 “资金管理与信息披露”：彻底杜绝 “暗箱操作”

严格依据基金合同约定管理资金，严禁开展 “资金池” 业务、挪用募集资金等违规行为；底层资产若出现变动（如项目违约、现金流紧张、资产减值等），需第一时间向投资人披露，保障投资人的知情权。

建立详细的 “投后管理台账”，定期向投资人出具书面投后报告，报告内容需包含底层资产现状、风险预警、收益实现情况等核心信息，杜绝 “只报喜不报忧” 的选择性披露。

中植系教训借鉴：即便基金管理人未直接侵占资金，若资金实际流向与合同约定不符，仍可能因 “未履行忠实义务” 被认定为违规，进而承担赔偿责任。

3. 建立 “纠纷应对预案”：主动化解风险，降低负面影响

若产品出现兑付困难，需避免 “拖延沟通、失联回避” 等消极应对方式，应第一时间成立专项应对小组，向投资人全面说明情况，并提出具体解决方案（如延期兑付方案、资产处置进度安排等）。

提前对接专业法律资源，针对可能引发的诉讼、仲裁做好准备；主动与投资人协商和解，通过达成赔偿协议或补偿方案，降低 “集体诉讼” 对机构声誉及持续经营的冲击。

三、追赔成功的核心逻辑：

法律依据与证据链构建

无论是金融机构的合规自查，还是法律从业者代理投资人维权，均需紧扣 “法律依据 + 证据链” 两大核心。这两大要素不仅是明确责任主体的关键，更是投资人突破 “举证难、执行难” 困境的核心支撑。

1. 核心法律依据：明确 “谁该担责”

投资人追赔需以具体法律条款为支撑，常见核心法律依据包括：

《中华人民共和国证券投资基金法》：明确基金管理人、托管人需履行忠实、勤勉义务，若因未履行义务导致投资人损失，需承担赔偿责任；

《私募投资基金监督管理暂行办法》：对私募基金的投资者适当性管理、信息披露、资金运作等作出明确规定，违规机构需承担行政责任及民事赔偿责任；

《中华人民共和国民法典》：涉及委托合同、侵权责任等条款，若管理人、销售机构存在违约或侵权行为（如误导销售、挪用资金），投资人可依据相关条款主张赔偿；

《中华人民共和国刑法》及相关司法解释：针对非法集资、职务侵占、挪用资金等犯罪行为，投资人可通过刑事追赃程序追回部分损失，或提起刑事附带民事诉讼主张赔偿。

2. 关键证据链：锁定 “违规事实”

在法律实务中，“证据不足” 是导致投资人追赔失败的主要原因。结合过往成功案例，投资人需重点收集以下四类证据，构建完整证据链：

基础法律文件：包括基金合同（明确投资范围、管理人义务、风险承担方式）、风险测评问卷（证明投资人风险承受能力与产品风险等级是否匹配）、募集说明书（对比 “约定资金用途” 与 “实际资金流向” 的差异，锁定违规事实）；

资金流向证据：涵盖投资人向管理人转账的银行记录（证明资金实际交付）、管理人的资金划款凭证（如转账至非约定项目、关联方账户等，锁定资金挪用或偏离标的的事实）；

信息披露与沟通记录：包括管理人发布的投后报告（若未披露风险信息，可证明信披违规）、销售顾问的微信/邮件/录音沟通记录（若存在 “保本保收益” 承诺，可证明误导销售）；

违规认定证据：如监管部门出具的《行政监管措施决定书》（认定管理人存在信披违规、投资者适当性管理不到位等问题）、司法机关对关联方的刑事判决书（如中植系高管被追责的判决，可作为管理人存在过错的佐证）。

四、结语

中植系的轰然倒塌，标志着金融市场 “刚性兑付” 的神话彻底终结。对投资人而言，追赔之路虽充满挑战，但并非毫无希望——刑事追赃、民事赔偿、集体诉讼等多元化机制正逐步发挥作用，为权益挽回提供制度保障。

对金融机构而言，这一事件更是深刻警示：风控与合规建设并非 “成本负担”，而是机构持续存续的核心基石。唯有将合规理念贯穿于产品设计、资金募集、投后管理全流程，才能真正规避法律风险，赢得投资人信任。

三尺法科技关注中植系事件不仅是追踪单一案例的结局，更在于探索如何让法律真正成为资本市场的 “底线守护者”——通过完善证据收集指引、优化维权路径、推动合规标准落地，让投资人的损失能在制度框架内得到合理弥补，最终助力市场重建信心，实现健康可持续发展。

资料来源 | 凤凰财经文娱春秋

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编辑 | 麻艺璇