又见“老鼠仓”丑闻！80后美女基金经理一顿操作反而亏钱

8月18日，天津证监局披露了一起“老鼠仓”案，经比对公开信息，涉案人员疑似为国寿安保基金前基金经理李丹。

颇具讽刺意味的是，尽管李丹涉嫌利用未公开信息进行趋同交易，但最终不仅未能盈利，反而亏损收场，最终被处以60万元罚款。

类似案例在近年曝光的基金经理"老鼠仓"案件中并非个例，部分基金经理既违背职业操守，又暴露投资能力的不足，让本应专业的资管行业蒙羞。

80后女基金经理趋同买入3300多万元，亏了...

8月18日，天津证监局披露一则《行政处罚决定书》，揭开了基金行业又一起“老鼠仓”案。

2022年3月22日至2024年2月8日，李丹控制“王某”证券账户从事与基金未公开信息相关的交易活动，李丹作出交易决策，指示杨某尘具体实施下单操作。相关交易与基金发生交易趋同，趋同买入股票41只，趋同买入股票占比74.55%，趋同买入金额3311.97万元，趋同买入金额占比72.77%，交易亏损。

对照上述信息，当事人李丹或为国寿安保基金前员工。资料显示，李丹是一名投资年限接近10年的从业人员。2013年11月，李丹加入国寿安保基金，历任研究员、基金经理助理、基金经理，管理的基金类型涵盖灵活配置混合、偏债混合型基金。

业绩层面，李丹业绩较为平庸，国寿安保稳信、国寿安保消费新蓝筹、国寿安保核心产业在同类产品中均排在倒数位置。

国寿安保基金隐瞒了近一年？

2024年9月，李丹卸任最后一只管理的基金并离职，这一节点与后续披露的违规行为存在着耐人寻味的关联。

根据天津证监局披露的信息，李丹的老鼠仓违规行为发生在2022年3月至2024年2月期间。而直到2025年8月，天津证监局的处罚公告发出，国寿安保基金的这起老鼠仓事件才彻底暴露在公众视野中。

从时间线来看，有一个关键问题不容忽视：国寿安保基金最晚在2024年9月也理应知晓老鼠仓的相关情况。换而言之，国寿安保基金大概率没有主动披露这一关键信息。直到一年后，随着证监局处罚公告的发布，基金持有人和社会公众才得以知晓一年前发生的这起违规事件。

8月18日，国寿安保基金表示，近期关注到，有媒体对本公司前员工被监管机构行政处罚相关事项进行了报道，并表示该名前员工所涉及到行政处罚的相关事项，系其个人行为。

国寿安保基金表示，下一步，将持续推进合规文化建设，对各类违规违纪行为零容忍，推进公司高质量发展，坚决维护持有人利益，一如既往地为持有人创造更多价值。

报恩还是报仇？

平安基金前基金经理教嫂子炒股亏百万

类似案例在近年曝光的基金经理"老鼠仓"案件中并非个例，部分基金经理既违背职业操守，又暴露投资能力的不足，让本应专业的资管行业蒙羞。例如2018年底，裁判文书网就公布了一起更为荒诞的“老鼠仓”案件。

平安基金前基金经理史献涛利用职务便利，操作亲属账户进行趋同交易，金额高达3.19亿元，最终竟亏损376.4万元。对此，法院判决史献涛犯利用未公开罪判处有期徒刑三年，缓刑四年，并处罚金人民币50万元。

根据判决书中各证人的证词，基本可以还原出整个案情的全过程。根据史献涛嫂子王某花的证言，2010年，史献涛给他嫂子打电话，说从小家里供他上大学不容易，让她去开个股票账户，他来帮家里炒股赚点家用。开户后没多久，史献涛就从外地回家把股东账户等资料全部都拿走了。她没往账户里存过资金，账户交给史献涛后就没再管过，期间有几次史献涛通过打电话让她买卖账户中的股票，她使用过手机和平板电脑进行操作。

由于她有时按照史献涛的指令操作，怕不懂操作会出错，因此找到胡某英来帮助确认操作是否正确。胡某英看到账户操作赚了钱，因此她也想找史献涛帮忙炒股。史献涛一开始不同意，后来又说了几次，胡某英提出赚钱后盈利二八分成。2015年，史献涛开始管理胡某英的账户。这位胡某英本是小吃店主，她向某券商借款400万元，前前后后存了700万进账户交给史献涛炒股。胡某英表示，这些钱后来都亏了，所以也没分红。

从史献涛的投资业绩情况来看，他在平安基金担任基金经理期间管理的产品全线亏损。管理时间较长的平安智慧中国任期亏损38.66%，同类排名倒数第二。

马乐案：国内涉案金额最高、涉及股票最多的公募“老鼠仓”案

马乐案是公募行业内涉案金额最高、涉及股票最多的“老鼠仓”案件。“80后”的马乐，凭借优秀的学历背景，硕士毕业后顺利进入博时基金，担任旗下博时精选基金经理。这本是令人艳羡的职业起点，却因贪欲，沦为阶下囚。

2011年3月9日至2013年5月30日期间，马乐负责博时精选的股票交易指令，掌握着交易标的、时间、数量等未公开信息。他利用职务之便，操作“金某”“严某进”“严某雯”三个股票账户，在其管理的“博时精选”基金账户买卖股票的同期或前后几日，进行相同股票交易，累计成交金额高达10.5亿余元，非法获利1883万余元。

2015年12月11日，最高法再审宣判，认定马乐犯罪情节特别严重，考虑其自首、退还违法所得等情节，改判有期徒刑三年，并处罚金1913万元。

马乐案的审判历程，彰显了司法机关对“老鼠仓”行为“零容忍”的态度。其警示着金融从业者，法律红线不可触碰，任何企图通过非法手段谋取私利的行为，都将受到法律的严惩。同时，也为完善金融监管与司法实践提供了宝贵借鉴，推动金融市场朝着更公平、公正、健康的方向发展。

总结：法律红线不容触碰，职业操守不可逾越

原浦银安盛旗下FOF基金经理许文峰、原华安基金旗下明星基金经理张亮、原交银施罗德投资总监李旭利......

这些基金经理的手握投资者信任与专业资源，却背弃职业操守，试图通过内幕信息牟取私利，最终或亏损收场，或身陷囹圄，既暴露了投资能力的匮乏，更击穿了行业道德底线。

更值得警惕的是，部分机构对违规行为的隐瞒与滞后披露，不仅伤害了持有人的知情权，更侵蚀着公众对资管行业的信任。金融市场的基石是公平与诚信，基金经理作为受托管理者，理应敬畏市场、恪守规则。

法律红线不容触碰，职业操守不可逾越。唯有机构强化内控、监管持续高压、从业者坚守初心，才能肃清行业乱象，让资管行业回归“受人之托、代人理财”的本源，真正守护投资者的每一分信任。