人工智能制药领域大单频现 高成长概念股受关注

证券时报记者 陈见南

8月5日，晶泰控股公告与DoveTree完成总额约470亿港元（59.9亿美元）的管线合作，并已收到约4亿港元（5100万美元）首付款，并将在180天内再收4900万美元；若后续里程碑全部达成，潜在总付款58.9亿美元，相当于公司2024年营收（2.66亿元人民币）的159倍。

据悉，该订单是迄今全球AI药物发现合作领域公开的最大单笔合作，也是中国生物医药史上排名前列的对外授权（License-out）交易。值得一提的是，若研发管线顺利推进至商业化阶段，晶泰控股有望实现从技术服务商向创新药收益共享者的角色转变。这一模式不仅打破了传统“卖技术、卖服务”的单一收入模式，更印证了AI制药技术从“实验室”到“市场”的商业化闭环。

晶泰控股是一家基于量子物理，以人工智能赋能和机器人驱动的创新型公司。国盛证券表示，晶泰控股是人工智能驱动科技创新（AI for Science）的领军企业，其背后的核心优势在于算法和数据。

在算法方面，晶泰控股已积累分子生成模型XMolGen、晶体结构预测模型CSP、自由能微扰算法FEP等超过200个AI垂类模型；在数据方面，公司机器人实验室7x24小时湿实验形成的高质量、高通量数据可加速AI模型训练，进而形成飞轮效应，赋能实验室由“自动化”向“自主化”迭代。

晶泰控股的大订单并非偶然，其背后是全球AI制药市场进入“质变”阶段的必然结果。上海证券认为，AI可精准识别药物分子特性，预测生物分子结构，被视为加速新药研发进程的关键。

根据国投证券发布的研报，全球AI制药市场规模已从2021年的7.92亿美元跃升至2024年的17.58亿美元，年复合增长率超30%。国内市场方面，根据头豹研究院数据，2019~2023年，中国AI制药市场规模由0.7亿元增加至4.1亿元，年复合增速达57.4%，预计2024~2028年，市场规模将由7.3亿元增加至58.6亿元，年复合增速达68.5%。

AI制药领域频现的大额订单，也印证了行业的高景气。

6月11日，诺和诺德与AI制药公司Deep Apple Therapeutics达成8.12亿美元合作；6月12日，礼来与美国AI制药公司Juvena Therapeutics签署超过6.5亿美元的协议；6月13日，阿斯利康与石药集团达成最高53亿美元合作，利用石药集团的AI药物发现平台开发小分子候选药物；6月23日，AI制药公司Formation Bio宣布其子公司已将口服双重JAK/SYK抑制剂gusacitinib授权给赛诺菲，合作金额最高达5.45亿欧元。

据证券时报·数据宝统计，A股市场上和AI制药相关的概念题材是AI医疗，合计有82只个股。从未来成长性来看，根据两家及以上机构一致预测，有20只个股今年、明年及2027年净利增速均超20%。

这些高成长概念股主要集中在医药生物行业，其中部分个股的券商研报有提及AI相关信息。

比如成都先导2024年成功完成了DEL+AI+自动化的DMTA分子优化能力基础设施建设，并在客户某靶点项目中实现了AIDD推动的两轮DMTA循环。

泓博医药核心技术平台CADD/AIDD平台已累计为80个新药项目提供了技术支持，其中6个项目已进入临床I期，1个项目已进入临床II期，采购CADD/AIDD服务的客户数已达40家。

泰格医药子公司泰雅科技以开源模型Qwen2.5为基座，打造了面向医学领域一站式的AI产品泰雅大模型医疗场景解决方案（医雅AI大模型平台），该大模型平台目前已上线并覆盖多个医学应用场景，为新药研发、临床试验及注册申报等领域提供智能翻译、医学问答、医学搜问一体等解决方案。

从机构关注度来看，三诺生物、泰格医药、金域医学等个股均有10家以上机构评级，创业慧康、嘉和美康、迪安诊断等个股均有5家以上机构评级。股价表现方面，上述20只个股年内平均涨幅超过57%，远强于市场整体水平。其中，一品红和美迪西股价均实现翻倍。

（本版专题数据由证券时报中心数据库提供）