港股三大股指早盘震荡反复 恒指半日涨0.18% 比亚迪电子(00285)涨6.27%

金吾财讯 | 港股三大股指早盘震荡反复，截至午间收盘，恒指涨0.18%，国企指数跌0.03%，恒生科技指数涨0.03%。

蓝筹股中，涨幅方面，比亚迪电子(00285)涨6.27%，中国神华(01088)涨3.61%，阿里巴巴-W(09988)涨2.07%；跌幅方面，理想汽车-W(02015)跌3.89%，安踏体育(02020)跌1.95%，中信股份(00267)跌1.77%。

煤炭股涨幅居前，中国秦发(00866)涨4.97%，蒙古能源(00276)涨4.48%，兖矿能源(01171)涨4.10%，中国神华涨3.61%，中煤能源(01898)涨3.29%，蒙古焦煤(00975)涨2.07%。广发证券发布研报称，近期，各煤种价格普涨，焦炭第二和第三轮提涨连续落地。当前煤炭市场企稳回升，下半年受益于季节性需求提升，产量增长放缓及进口煤预期下降，预计煤价有望延续向好。政策方面，国家能源局发布核查通知，年度原煤产量不得超过公告产能，月度原煤产量不得超过公告产能的10%。后续供应收缩预期加强，进一步支撑煤价。公司方面，25年煤价中枢回落，但2季度盈利或已处于底部，下半年及中长期有望稳步回升，板块估值和股息率具备优势。

苹果概念股部分走强，截至发稿，鸿腾精密(06088)涨8.49%，比亚迪电子涨6.27%，瑞声科技(02018)涨4.83%，通达集团(00698)涨1.79%，舜宇光学科技(02382)涨0.67%。苹果近日发布2025财年第三财季财报。期内总营收达940.4亿美元，同比增长10%，创下自2021年12月以来最强劲的季度营收增长；净利润为234.34亿美元，同比增长9%，摊薄每股收益1.57美元，同比增长12%。值得注意的是，第三季度中，苹果的大中华区营收为153.69亿美元，同比增长4%，中国市场有所回暖。

个股方面，晶泰控股(02228)涨8.48%。晶泰控股8月5日宣布与DoveTree完成总订单规模约470亿港元(59.9亿美元)的管线合作签约，并已收到协议约定的首付款约4亿港元(5100万美元)。根据协议条款，晶泰科技与DoveTree就多款处于临床前阶段的大分子及小分子创新药资产达成合作，并将针对一系列DoveTree指定的靶点进行新药研发，DoveTree独家享有相关药物全球范围的独家开发和商业化权利。作为回报，除首付款外，晶泰科技还有权获得约3.85亿港元(4900万美元)的进一步付款，以及金额达约462亿港元(58.9亿美元)的潜在里程碑付款及销售分成。此次合作创下人工智能(AI)+机器人新药研发领域订单规模的新纪录。

理想汽车(02015)跌3.89%。8月5日，刚刚上市不久的理想i8，明确将更改配置。从原有的Pro、Max和Ultra三个版本统一调整为MAX单一配置，并增加少量选装，最终定价为33.98万元。和此前的售价相比，相当于取消了Pro配置，Max配置售价下调了1万元，Ultra配置下调了2万元。这意味着，原本以36.98万元选择Ultra版本的用户，只需要34.98万元的价格即可实现原选择的全部配置。此外，理想汽车目前正面临舆论危机。据悉，在理想i8发布会上，作为重量为2.6吨的家用SUV理想i8，把8吨级别的乘龙卡车撞得四轮离地、车头倒扣。对此，网友们纷纷质疑，2吨SUV硬钢8吨卡车，实在是有些违反物理定律，还有人表示理想i8碰撞测试过于“抽象”。经过发酵，关于理想汽车的另一个话题，热度也在飙升，那就是“理想车主的素质”。在短视频平台上，各种理想汽车一辆车占两个停车位、停车压线、实线加塞等视频被广泛传播。

华泰证券发布港股策略研报称，近期港股回调主因内外预期修正，但中期流动性宽松逻辑不改。配置上建议寻找景气改善+低估值板块，尤其强调对科技板块的配置；短期交易围绕中报业绩展开，建议关注：1)估值有性价比且景气改善的游戏和互联网电商龙头；2)前向12个月估值分位数略高但盈利兑现度高，如港股创新药及非银金融。

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