华龙证券上调海亮股份评级

2025年8月5日，华龙证券发布研报，上调海亮股份（002203）评级，评级由“增持”调整为“买入”。本次评级报告研究员为景丹阳。

该研报摘要表示：
盈利预测及投资评级：公司目前已有3万吨产能在产。根据公司公告，其余6万吨在建产能投资额为11.5亿元，目前已完成投资10.9亿元，预计将于近期达到预定可使用状态，随后投产，我们预计公司北美产能将于2025年下半年至2026年逐步放量。基于北美部分业务的变化，我们合理上调公司2025-2027年实现归母净利润至14.4亿元、27.12亿元、32.14亿元（原值10.86/12.24/14.92亿元），对应PE分别为17倍、9倍、7.6倍。我们选取与公司主营业务相近的博威合金（601137）、金田股份（601609）、铜陵有色（000630）作为可比公司，考虑到公司作为全球最大铜管、棒加工企业，规模效应下经营质量较高、抵御铜价波动能力更强，同时铜管业务在北美关税政策变化下有望直接受益，目前估值存在低估，因此上调公司评级至“买入”评级。

（数据来源：同花顺（300033）iFinD）

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