当石油遇上电动汽车，不要做最后一个离开舞厅的人！

为什么很多人到现在还觉得石油行业“稳如泰山”，而对新能源汽车的冲击视而不见？

对于那些不相信新能源汽车是未来汽车行业发展趋势的人来说，他们可能会觉得石油行业依然生机勃勃，全球仍然在以令人难以置信的速度开采石油就证明了这一点。

在我们这个媒体和错误信息高度分裂的世界，人们很容易忘记的一件事是，许多人所依据的信息与你我完全不同，有时这意味着他们与现实极其脱节。重大转变往往是于无声处听惊雷，以一种我们都还没准备好的姿态出现。

在我们这个信息爆炸但又高度分化的时代，最可怕的不是没有信息，而是每个人看到的“现实”都不一样。

你想想，如果你天天看的都是：

“某某石油公司又发现大油田了”！

“全球石油产量再创新高”！

“新能源汽车补贴退坡，销量下滑”！

你会怎么想？当然会觉得石油行业依然生机勃勃，新能源汽车不过是昙花一现的炒作概念。

但如果你看到的是另一组数据：

2024年，全球电动汽车销量达1700万辆，同比增长约25%，首次占全球汽车市场20%以上。

预计2025年，全球电动车销量将突破2000万辆，占新车总销量超过四分之一。

中国市场继续领跑，2024年电动车销量超过1100万辆，占国内新车销量近五成。

这时候，你还会觉得新能源汽车只是“小打小闹”吗？

这就是信息茧房的可怕之处——它让人在舒适区里“温水煮青蛙”，直到危机真正来临才幡然醒悟。

让猫叔来给大家看几个震撼的数字：

2025年6月，中国汽车销量的53%为插电式汽车（32%为纯电动汽车）。

什么概念？这意味着在全球最大的汽车市场，传统燃油车已经开始沦为“少数派”！

而且这个趋势还在加速。根据保守预测：

2025年：插电式汽车占比60%（纯电动35%）

2026年：插电式汽车占比70%（纯电动45%）

2027年：插电式汽车占比80%（纯电动55%）

2028年：插电式汽车占比90%（纯电动65%）

看到了吗？到2028年，燃油车在中国可能只剩下10%的市场份额！

有人可能会说：“中国只是特例，其他国家不会这样。”

但别忘了，中国占全球汽车销量的28.5%，这是什么概念？相当于全球每卖出4辆车，就有超过1辆是在中国卖的！

更重要的是，欧洲紧随其后，中东、东南亚、南美等新兴市场的电动化速度也在加快。

说到这里，不得不提一嘴最近的新能源汽车价格战以及反内卷。

很多人看到新能源汽车打价格战，就觉得这个行业可能“不行了”。

但猫叔要告诉你一个残酷的真相：真正“不行”的是燃油车！

一组数据显示——

新能源汽车平均折扣：10%

燃油车平均折扣：23%

23%的折扣意味着什么？意味着厂商宁愿亏本甩卖，也要把这些“库存”清掉！

这就像当年智能手机普及时，诺基亚的功能机再怎么降价也卖不动一样。记住，当技术发生代际跨越时，价格已经不是决定因素了。

如果说燃油车的23%折扣，那是“绝望式甩卖”，而新能源汽车的价格竞争，是“成长式优化”。

价格战（内卷）虽然看起来激烈，但实际上能促进行业优胜劣汰，推动技术进步和产品质量提升，最终有利于新能源汽车行业的健康发展。

但凡事过犹不及，过度内卷，不利于生态构建。而基于此逻辑的反内卷，也不是坏事，能从政策面上推动新能源汽车进入高质量发展路径。

7月16日，国常会明确提出，要着眼于推动新能源汽车产业高质量发展，针对该产业领域出现的各种非理性竞争现象，坚持远近结合、综合施策，切实规范新能源汽车产业竞争秩序。

紧接着，7月18日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局联合召开新能源汽车行业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序工作。

这意味着什么？

1、政府不会让新能源汽车“卷死”自己。过度价格战的会吞噬优势带来危害，必须出手规范竞争秩序。

2、“反内卷”本质上是利好。真正的竞争优势最终要依靠价值创造，需要汽车企业从技术创新、产品品质、用户体验、品牌文化等多维度发力。

3、行业将从“价格战”转向“价值战”。这对真正有技术实力的企业来说，是重大利好！

想想看，当政府出手规范竞争，那些靠“低价倾销”混饭吃的企业就没活路了，而真正有核心技术的企业，反而能获得更好的发展环境。

这不就是优胜劣汰的市场净化过程吗？

新能源汽车大势，是人类社会发展的必然选择，也是对能源利用的主动路径选择。

不是说化石燃料就一无是处了，化石燃料依旧在人类社会中扮演着重要作用。

只是说，在汽车的电气化趋势下，石油，大概率会受到冲击。

现在石油行业确实还在“稳步发展”，油价也没有崩盘，这给很多投资者造成了错觉：“你看，新能源汽车折腾了这么久，石油不还是好好的吗？”

但猫叔要提醒大家几个关键点——

1、汽车保有量的“时间差”

即使新车销量中新能源汽车占比已经很高，但存量汽车的替换需要时间。

就像挪威，新能源汽车销量接近100%，但要让汽车保有量达到50%以上，还需要好几年。

这个“时间差”给了石油行业最后的缓冲期。

2、 替代效应开始显现

今年4月，汽油消费量同比减少4.7%，这是我国2023年3月以来的首次月度同比下降。

虽然只是一个月的数据，但这可能是一个重要的转折点信号。

3、投资逻辑的根本改变

对于石油行业的投资者来说，现在面临的不是“周期性调整”，而是“结构性衰退”的可能性。

当新能源汽车在全球最大汽车市场占据90%份额时，会发生什么？ 当其他主要市场也跟进这个趋势时，会发生什么？ 当石油需求出现结构性下降，而且看不到救星时，会发生什么？

记住，不要做最后一个离开舞厅的人。

虽然石油行业现在还有盈利，但你要问自己几个问题：

1、你买的相关石油股票，5年后还值得持有吗？

2、当全球石油需求见顶回落时，这些公司的估值逻辑还成立吗？

3、你是在投资，还是在赌博？

而对于新能源汽车的投资者，也不要盲目乐观，更不要追高。

新能源汽车确实是未来趋势，但这不意味着所有相关股票都值得买。我们需要要关注——

1、技术护城河：有真正技术优势的公司！

2、成本控制能力：能在价格战中存活的公司！

3、产业链地位：占据关键环节的公司！

让我们以长安汽车为例，看看如何用这三个维度来分析。

技术护城河方面，长安汽车已掌握智能低碳核心技术600余项，行人自动紧急制动、远程智能泊车等26项技术应用实现行业先发；2022年搭载国产化芯片3882万颗，占行业搭载总量的30%。技术实力确实不俗，但问题是这些技术能否转化为真正的市场竞争优势？

成本控制能力方面，这里就要打个问号了。2024年深蓝汽车净亏损15.72亿元，阿维塔净亏损高达40.18亿元。尽管长安汽车2024年新能源销量达73.5万辆，同比增长52.8%，但归母净利润却下降35.37%至73.21亿元。

这说明什么？增收不增利，成本控制能力有待提高。

产业链地位方面，长安汽车确实有一定优势。2024年销量268.4万辆，创近七年新高，其中自主品牌销量占比持续提升。但在新能源领域，面对比亚迪、特斯拉这样的头部玩家，长安的地位还不够稳固。

猫叔的判断：

长安汽车是个“有潜力但还需要时间”的标的。而猫叔最喜欢的就是基于正确的方向，用时间来托底的标的。所以，猫叔果断二进宫长安汽车，并逐步重仓。

长安汽车的优势——

1、传统车企转型，有制造和渠道基础。

2、技术储备相对丰富。

3、政策支持力度大（新央企，新长安）。

长安汽车的劣势——

1、新能源业务盈利能力堪忧。

2、品牌矩阵复杂，资源分散（长安、深蓝、阿维塔、启源），至今没有一款能打的明星车型，但这也是一种潜力，现在没有，不代表以后没有。

3、在激烈竞争中还未建立明显护城河。

如果你看好传统车企转型，长安汽车是个不错的选择，但要有足够的耐心等待其新能源业务发生质变。短期内，长安汽车更像是一个“转型概念股”，而非“盈利成长股”。

我们是散户投资者，天生也好，后天也好，都不具备强大的资金、信息等优势，所以，我们更要理解人类社会发展的大趋势，但不要忽视投资纪律。

能源转型是确定性趋势，但具体到每个公司、每个时点，还是要做好研究。

记住猫叔常说的话：“看对方向不代表能赚到钱，时机和标的同样重要。只有方向对了，时间才会为你托底！”

写在最后，于无声处听惊雷。

历史上很多重大变革都是这样，在大多数人还没意识到的时候，变化就已经在悄悄发生了。

就像当年那些耳熟能详的超级行业巨头——

比如，胶卷巨头柯达，在数码相机普及前还觉得自己“不可替代”，最后一命呜呼。

比如，手机霸主诺基亚，在iPhone发布时还认为“触屏手机只是玩具”，最后自己被玩没了。

比如，出租车行业，在滴滴出现前还觉得自己“永远不会被颠覆”。

今天的能源转型，可能也是这样一场“于无声处听惊雷”的能源变革。

当你还在纠结石油股票是买还是卖的时候，变革的洪流可能已经滚滚而来。

投资的本质，就是对未来的下注。

而猫叔相信，那些能够提前看清趋势、顺应变革的投资者，才能在这场能源革命中获得真正的回报。

不管你是石油行业的“既得利益者”，还是新能源赛道的“新进玩家”，都要记住一点：市场不会因为你的情怀而改变方向，只有适应变化的人才能笑到最后。

趋势是朋友，但时机更重要，时间只会为对的趋势托底。

关注猫叔，一起在变革中寻找机会。$长安汽车(SZ000625)$ $上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$