港股三大指数早盘反复 恒指半日涨0.28% 安踏体育(02020)涨2.73%

金吾财讯 | 港股三大指数早盘反复，截至午间收盘，恒指涨0.28%，恒科指涨0.61%，国企指涨0.38%。

蓝筹中，安踏体育(02020)涨2.73%，携程集团(09961)涨2.57%，阿里健康(00241)涨2.41%，京东健康(06618)涨1.87%，快手(01024)涨1.76%；中升控股(00881)跌2.34%，华润置地(01109)跌1.38%，申洲国际(02313)跌1.37%，信义光能(00968)跌1.37%，华润万象生活(01209)跌1.32%。

新消费F4普遍受压，泡泡玛特(09992)跌6.38%，毛戈平(01318)跌2.42%，老铺黄金(06181)跌1.41%，蜜雪集团(02097)跌1.08%。泡泡玛特发布公告称，预期集团今年上半年收入同比增长不低于200%；预计溢利同比增长不低于350%。据追风交易台消息，高盛在最新研报中称，尽管业绩超出卖方分析师和市场共识，但基本符合买方机构的高预期。与此同时，摩根大通也指出，这一表现虽然超出卖方预期50%，但仅处于买方预期45-55亿元区间的低端。考虑到股价过去3个月已上涨60%，12个月暴涨588%，摩根大通预计，短期面临获利了结压力，建议逢低买入。

互联网股集体上扬，百度(09888)、快手、阿里巴巴(09988)、京东(09618)涨超1.6%，腾讯(00700)跟涨。美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋昨日在接受总台央视记者采访时宣布两个重要进展：美国已批准H20芯片销往中国，值得注意的是，美国政府今年4月决定禁止英伟达向中国市场销售其H20芯片；英伟达将推出RTXpro GPU，黄仁勋表示，它是专为计算机图形、数字孪生和人工智能设计的。花旗在报告中指出，H20重启销售将对中国IDC(互联网数据中心)行业影响积极，据报，英伟达RTX6000D在2025年的出货量将有100-200万片，这也对相关公司构成利好。杰富瑞在报告中称，英伟达消息利好超大规模云厂商如阿里巴巴、 腾讯控股和百度，以及云服务提供商金山云。预计对人工智能发展敏感的个股也将受益，如快手和美图。

安踏体育涨2.73%。安踏体育公布2025年第二季度营运情况，2025年二季度，安踏品牌、FILA品牌流水分别同比增长低单位数、中单位数，所有其他品牌流水同比增长50-55%。2025年上半年， 安踏、FILA、其他品牌零售金额同比分别取得中单位数、高单位数、60-65%的正增长。中金研报称，维持公司2025/26年EPS预测4.81/5.42元不变，当前股价对应17/15倍2025/26年市盈率，维持跑赢行业评级和目标价120.92港元不变，对应23/20倍2025/26年市盈率，较当前股价有35%的上行空间。该行预计伴随着安踏品牌线下门店和线上渠道管理架构的逐步调整到位，以及两个品牌相对较低的基数效应，安踏、FILA品牌有望实现2025年全年高单位数、中单位数的流水增长目标；对于其他品牌，该行认为安踏集团有望持续巩固自身的优质渠道优势并发挥多品牌运营管理能力，继续保持快速增长势头。

九方智投控股(09636)配股股价不降反升，半日涨10.18%。九方智投控股拟配售2000万股新股份，占扩大后的已发行股本约4.27%，每股配售价为39.25港元，较上交易日收市价41.7港元折让约6%。配售所得款项净额将约为7.46亿港元。公司拟将所得款项净额用于以下用途：培育发展链上金融资源、 布局数字资产服务，发展面向C端客户的数字资产投资服务、探索数字资产投顾新模式，推动链上金融的创新与发展，以及补充流动资金及作一般企业用途。信达证券指出，公司作为国内领先的线上股票投资软件解决方案提供商，公司深耕在线投资者内容服务市场，已形成核心产品力、用户规模、运营口碑等优势，充分受益于市场走势回暖，业绩有望进一步改善。

中信证券在7月初称，目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子，包括：投资者在港股、小微盘和产业赛道已经积累了一定的赚钱效应，新发产品开始温和回暖；非金融板块盈利预期趋近于底部，投资者耐心有所好转，信心还有待恢复等等。市场目前缺一个点火的催化，可能是外部环境超预期，或者科技产业新变化。

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