1290 万重罚！中银理财三年三罚累计2000万元，合规承诺为何成空谈？

6月27日，一纸罚单再次引发市场的轩然大波：时隔一年，中银理财有限责任公司（简称“中银理财”）再度迎来监管部门的重磅处罚！

对此，中银理财对《理财周刊-财事汇》表示：“关于这次监管处罚的回复，我们以官网的回复为准。”

合规成谜，屡收大额罚单

近期，国家金融监督管理总局公布对中银理财的行政处罚决定书。经查，该公司存在非标债权投资管理疏漏、理财产品投资集中度及流动性指标违反监管规定、信息管理机制不完善等多项违规行为，被依法处以1290万元罚款。

图片来源：国家金融监督管理总局官网

图片来源：中银理财官网

中银理财在官网发布公告说明：公司对监管指出的问题高度重视，第一时间启动立查立改工作，相关违规事项已于2024年6月按监管要求全面整改完毕。目前，公司理财产品运作规范有序，业绩表现保持稳健。

实际上，中银理财自成立以来已三次因业务违法违规行为收到监管部门罚单。

2022年5月26日，该公司因公募理财产品持有单只证券市值超过产品净资产10%、全部公募理财产品持有单只证券市值超过该证券市值30%、开放式公募理财产品杠杆水平超标、同一合同项下涉及同一交易对手和同类底层资产的交易存在不公平性、理财产品投资资产违规使用摊余成本法估值、对关联法人认定不符合监管要求等六类违规行为被处以460万元罚款。

2024年6月24日，中银理财又因未能有效穿透识别底层资产、非标底层资产到期日晚于封闭式理财产品到期日等问题被罚款250万元，当时公司回应称已按监管要求完成整改，且监管指出的问题未影响产品业绩及投资者权益，并表示将举一反三强化合规管理。

加上近日公示的1290万元罚款，中银理财在过去三年间累计被罚金额已达2000万元。此前两次行政处罚中，中银理财均通过官网临时公告强调“已按监管要求完成整改”，并多次提及“举一反三强化合规管理”；而此次被罚后，公司再次作出类似承诺。从屡次违规受罚的情况来看，中银理财此前的整改承诺在实际业务合规管理中并未形成有效约束，承诺的可信度难免引发市场质疑。

排名下滑，业务扩张优先于合规风控？

为落实监管对金融机构风险管理的要求，实现银行理财业务与传统存贷业务的风险隔离，我国商业银行自2019年起陆续设立理财子公司，此举也有助于银行聚焦理财业务发展。

天眼查信息显示，中银理财有限责任公司成立于2019年7月1日，注册资本100亿元，法定代表人为黄党贵，作为中国银行全资子公司，其主营业务涵盖公募理财产品发行、私募理财产品发行、理财顾问及咨询等资产管理相关领域。

图片来源：天眼查

在业绩表现上，中银理财2020-2024年资产总额从110.65亿元增至193.60亿元，净资产从104.73亿元增至188.53亿元，净利润从4.55亿元增至19.63亿元，但光鲜数据背后暗藏隐忧：2022年、2023年净利润连续两年同比下滑，暴露出其盈利稳定性不足的问题，直至2024年才得到回升。

来源：Wind

而理财管理规模的“狂飙式”扩张更需警惕——从2019年744.92亿元激增至2024年末1.88万亿元，五六年内暴增约24倍的背后，是业务快速膨胀与合规管理的严重脱节。

数据显示，截至2024年末，六大国有行理财子公司的管理规模格局发生明显变动。农银理财以1.97万亿元的规模跃居榜首，较2023年排名上升两位，规模增速达24.1%；工银理财以1.96万亿元紧随其后位列第二，排名较上年保持不变，增速为22.0%；而中银理财则以1.88万亿元规模退居第三，较2023年的首位下降两位，15.3%的增速在三者中也处于最低水平。

频繁因投资集中度超标、底层资产穿透失效等问题遭监管重罚，足以说明其“重规模轻合规”的发展模式已埋下风险隐患。尤其在净利润增速波动与合规漏洞频发的双重压力下，这种粗放式扩张能否支撑其长期健康发展，显然要打一个大大的问号。

图片来源：新浪金融研究院

高层频繁变动，稳定性成疑

在管理规模排名下滑的背景下，中银理财的高层人事变动也在近一年内频繁发生。

根据2022年年报披露，彼时董事会由6名成员构成，包括董事长刘东海、执行董事宋福宁，以及非执行董事董宗林、刘敏、韩温、孙晓蕾。而到了2023年，董事会规模扩大至10人，新增执行董事蒋海军、非执行董事王泽宇与韩尚武，同时引入姜付秀、何青、陈德球三位独立董事。

但2024年年报显示，董事会人数又缩减至8人，董事长已变更为黄党贵，执行董事仅剩蒋海军，非执行董事保留董宗林、韩尚武、孙晓蕾，三位独立董事则继续留任。

图片来源：中银理财2024年年报

具体来看，查询资料可知中银理财首任董事长刘东海出生于1964年，拥有硕士研究生学历，职业履历丰富，曾担任中国银行总行投资银行与资产管理部总经理、养老金融部总经理，以及中国银行天津市分行行长兼党委书记、广东省分行副行长兼党委委员等多个重要职务。自2019年7月起，他开始担任中银理财董事长一职。

在执掌中银理财五年后，刘东海因年龄原因退休卸任。2024年7月10日，中银理财发布公告称，刘东海已辞去公司董事长、董事及董事会战略与预算委员会主任委员职务，该辞任自2024年6月30日起正式生效。

图片来源：中银理财官网

在董事长一职空缺半年后，中银理财迎来第二任董事长黄党贵。资料显示，黄党贵在中国银行总行及分行拥有丰富从业经历，曾任职于资产负债管理部、市场风险管理部等多个核心部门，还曾任宁波分行、天津分行副行长及青岛分行行长，并于2020年末接任总行全球市场部总经理。2025年3月7日，中银理财公告称，黄党贵自2025年2月26日起就任公司董事、董事长及董事会战略与预算委员会主任委员。

同日，中银理财还公告，宋福宁因工作调动辞去执行董事、总裁等职务，该辞任自2025年3月3日生效。资料显示，宋福宁拥有多年中国银行体系内工作经验，2020年6月起任中银理财执行董事、总裁，其卸任后总裁一职目前空缺。

值得关注的是，开头提到的被罚事项源于2023年监管检查发现的问题，据年报显示，2023年4月聘任周岩担任首席合规官，但今年3月其任职未满两年便因“工作调动”卸任。周岩离任后，中银理财至今未公布继任者，该岗位已处于空缺状态。

值得注意的是，去年8月国家金融监管总局发布的相关办法明确要求金融机构单独设立首席合规官与合规官，构建三道防线的合规管理体系。在当前公司内控合规水平亟待提升的背景下，中银理财首席合规官的长期缺位显然不合时宜。（《理财周刊-财事汇》出品）