AI变革成“七巨头”分水岭！苹果(AAPL.US)特斯拉(TSLA.US)谷歌(GOOGL.US)拖标普500后腿

智通财经APP获悉，近期投资者热议：若标普500指数中市值占比较高但股价轨迹萎靡的科技巨头们摆脱颓势，基准指数将获得多大提振空间?受关税阴云与AI业务推进阻力双重夹击，以3.2万亿美元市值位列标普500成分股第三的苹果公司(AAPL.US)年内累计下跌17%;互联网广告巨头谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)因市场担忧AI聊天机器人冲击其核心搜索业务，股价承压7%，当前市值维持在2.1万亿美元;电动汽车龙头特斯拉(TSLA.US)受需求端剧烈波动拖累，年内跌幅达26%。

据权威机构测算，这三只权重股的疲软表现已拖累市值加权标普500指数超120点，而该指数周二收盘仍录得约5%的年涨幅。

花岗岩湾财富管理首席投资官保罗·斯坦利指出：“市场广度确实在拓展，但七大科技股占据整体市场权重过高，若这些巨头裹足不前，整个市场必将陷入困境。”数据印证了这一观点：尽管微软(MSFT.US)、英伟达(NVDA.US)和Meta(META.US)凭借AI基础设施布局与商业化突破，年内分别斩获14%以上涨幅，但“七巨头”阵营内部已出现显著分化。特别值得注意的是，这三大领涨股贡献了标普500指数今年近半涨幅，与奈飞(NFLX.US)、博通(AVGO.US)、Palantir(PLTR.US)等企业共同撑起指数接近历史高点的估值。

市场观察发现，2025年企业AI战略落地成效成为关键分水岭。英伟达受益于算力基建投资热潮，Meta通过AI技术驱动广告收入增长，而苹果自去年发布“AI for All”愿景以来，迟迟未能将技术转化为实质性产品竞争力。据报道，苹果正考虑引入Anthropic或OpenAI技术强化新版Siri功能，本周股价应声反弹超3%。Themes ETFs首席营收官保罗·马里诺坦言：“在苹果拿出清晰的人工智能路线图前，资本不会轻易加码。”

当前“七巨头”在标普500指数中权重占比约三分之一，这一比例已与指数11个行业板块中7个板块的总权重相当。值得关注的是，作为七巨头成员的亚马逊(AMZN.US)年内股价基本持平，未能延续此前涨势。保罗·斯坦利警示：“即便市场广度提升是积极信号，但要抵消苹果等权重股的拖累效应，需要看到更广泛的市场上涨动能，目前尚不清楚何种因素能驱动七巨头中其余成员持续超预期表现。”

在全球科技竞争维度，中美两国的AI战略博弈正延伸至金融领域。面对美国试图通过新兴技术巩固美元地位的态势，中国政策智囊与经济学家正积极探讨稳定币在跨境支付中的潜在应用。尽管中国维持加密货币全面禁令，但央行高层近期表态为相关讨论注入新变量，这场技术革命对全球金融体系的影响仍在持续发酵。