六福集团(00590)升近3% 花旗指其25下半财年较上半财年有所改善

金吾财讯 | 六福集团(00590)早盘震荡上扬，截至发稿，涨2.74%，报20.6港元，成交额2068.88万港元。

花旗发表报告指，六福集团2025财年度纯利按年跌37.77%，大致符合盈警，但高于该行原先的预期，2025财政年下半年较上半财年有所改善。由于固定价格的黄金产品带动下加上低基数，内地同店销售增长在2026财政年度至今回升至约20%。管理层预期2026财政年度所有地区的同店销售增长将达双位数字，优于该行预期，而店铺净增长展望亦是正面的惊喜。该行上调六福2026和2027年纯利预测12%和11%。由于盈利及自由现金流预测上升，维持“买入”评级，目标价由17港元上调至25.4港元。

中金发布研报称，考虑六福集团终端销售持续好转，上调FY26年EPS预测13%至2.52港元，并引入FY27年EPS预测2.97港元，当前股价对应8/7倍FY26/27年市盈率，维持跑赢行业评级。考虑行业估值中枢提升，上调目标价46%至24.22港元，对应10/8倍FY26/27年市盈率，较当前股价有21%的上行空间。六福集团公布FY25年业绩，符合该行预期，收入同比-13%，归母净利润同比-38%至11亿港元。公司拟派发末期股息每股0.55港币，对应全年派息率59%。