视涯科技科创板IPO获受理 拟募资20.15亿元

硅基OLED微型显示屏制造商视涯科技闯关上市。

6月26日上交所公告，视涯科技股份有限公司（简称“视涯科技”）科创板IPO获受理，公司拟募资20.15亿元。

招股书显示，视涯科技是全球领先的微显示整体解决方案提供商，核心产品为硅基OLED微型显示屏，并为客户提供包括战略产品开发、光学系统和XR整体解决方案等增值服务。视涯科技是全球首家基于12英寸晶圆背板实现硅基OLED微显示屏规模量产的企业，也是全球少数具备硅基OLED“显示芯片+微显示屏+光学系统”全栈自研能力的科创企业。

视涯科技在我国硅基OLED产业链中占据重要位置，发挥关键作用。公司是工信部确定的国家新型显示产业链引领企业，并受委托对硅基OLED产业牵头承担标志性产品攻关等任务，提升新型显示产业链供应链韧性和安全水平。

据了解，硅基OLED微显示屏长期被境外厂商垄断，随着下游场景快速爆发，硅基OLED微显示屏的产业重要性不断提升。目前，视涯科技核心产品硅基OLED微型显示屏在关键性能指标方面已达到或超越索尼可比产品。

根据弗若斯特沙利文报告，2024年行业内已实现百万级出货的厂商仅索尼与视涯科技，2024年索尼在全球XR设备硅基OLED产品出货量排名全球第一，约占全市场出货量的50.8%；视涯科技出货量排名全球第二、境内第一，约占全市场出货量的35.2%。

值得注意的是，视涯科技尚未实现盈利。2022年至2024年，视涯科技实现营收1.9亿元、2.15亿元和2.8亿元，净利润为-2.47亿元、-3.04亿元和-2.47亿元。

就尚未盈利原因，视涯科技表示，公司及下游行业均处于快速发展期，下游AI终端产品正迅速迭代，销售规模效应显现尚需一定时间；基于经营战略考量，公司报告期内进行大规模产线投资建设，产线计提的较大折旧对当前和未来一定时期的盈利能力产生影响；公司所处行业技术竞争激烈，为保持竞争优势，需维持较大规模研发投入。

此外，视涯科技设置了特别表决权的特殊公司治理结构。根据特别表决权设置安排，控股股东上海箕山所持股份中1.27亿股股份为A类股份，其他股份（包括本次公开发行股份）均为B类股份。除部分特定事项的表决外，每一A类股股份拥有的表决权数量与每一B类股股份拥有的表决权数量比例为7:1。截至招股说明书签署日，上海箕山实际控制视涯科技61.79%的表决权，对公司的经营管理以及需要股东会决议的普通事项具有控制权。

本次IPO，视涯科技拟募资20.15亿元，投入到超高分辨率硅基OLED微型显示器件生产线扩建项目与研发中心建设项目，有助于公司实现产能扩张，优化产品种类，增强技术实力。

视涯科技表示，公司作为硅基OLED产业引领企业，通过实施本次募投项目有望进一步巩固公司行业地位，并同时带动我国产业链上下游发展，从而使得我国在全球产业竞争中占据有利位置。