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乐鑫科技:自研能力支撑芯片成本把控 开发者生态模式影响力逐渐彰显

来源:证券时报网

媒体

2025-06-19 12:53:10

(原标题:乐鑫科技:自研能力支撑芯片成本把控 开发者生态模式影响力逐渐彰显)

乐鑫科技(688018)从物联网芯片提供商向物联网技术生态型企业转型。在日前接受机构调研中,公司高管指出,乐鑫科技已经构建自己生态、自研IP、自主设计,从根本上避免陷入同质化竞争,并且公司依靠自研能力实现芯片成本领先;相比依赖大客户,目前开发者生态模式帮助公司更容易获得客户。

得益于下游各行各业数字化与智能化渗透率不断提升,2024年乐鑫科技实现归母净利润3.39亿元,同比增长149.13%,芯片毛利率连续三年增长实现51.49%,综合毛利率43.91%;今年一季度,公司归母净利润同比增长约七成。

乐鑫科技高管介绍,公司一直维持在40%以上的毛利率水平,说明整体定价策略是有效的。从芯片成本控制而言,因为公司专注自研,能把芯片面积做得足够小,实现同样性能但制造成本更低,并不靠压供应商的成本,是靠自主研发实现的成本领先。据介绍,目前公司在晶圆面积、器件集成度、系统架构上都有深度优化,公司销售以直销为主,直销占比超过70%,不依赖传统分销。

在乐鑫科技收入来源中,模组和开发板占据营收六成左右。公司芯片和模组及开发套件产品都是面向物联网行业客户,得益于各行业物联网渗透率提升,生态影响力不断扩散,新老客户采购金额增长,整体收入增长。未来预计会有更多行业开始进行智能化。

从地域来看,公司约70%的收入来自中国客户,其中,约一半客户业务涉及出海,从而通过服务中国客户,服务全球品牌。

公司高管介绍,考虑国内客户付费习惯,公司通常是把软件服务打包进模组一起售卖,这也带动了公司模组毛利率的逐步上升。

“我们提供的是一套标准化开发路径,关注的是把底层基础能力做好,而不是去适配每一个细分行业的需求。”公司高管表示,就端侧AI产品市场而言,公司认为关键在于开发者。当前的瓶颈并不是技术能力,而是产品定义。每一个产品如果加入一点AI功能,确实能提升使用体验,尽管成本会略有上升,但也带来了一些新价值。据预测,以玩具为第一轮AI端侧代表产品将很快会落地,预计有望体现在营收中。

乐鑫科技强调构建自己的生态、自研IP、自主设计,避免因为底层IP一致,陷入同质化竞争。目前乐鑫科技开发者的影响力逐步彰显。在社群中,自发参与公司ESP-IDF操作系统开发的人数已经超过400人,包括很多全球顶尖的开发者,构成了操作系统开发的核心力量。

今年4月28日,乐鑫科技定增获上交所受理。定增预案显示,公司拟发行1122万股,募资17.78亿元,用于Wi-Fi7路由器芯片研发及产业化项目、Wi-Fi7智能终端芯片研发及产业化项目、基于RISC-V自研IP的AI端侧芯片研发及产业化项目、上海研发中心建设项目以及补充流动资金。

据公司高管介绍,公司目前在自研面向路由器市场和面向PC等终端设备的Wi-Fi7芯片,以及具备AI算力的芯片,预计这些产品会在未来两三年陆续推出。其中,AI芯片主要是提升本地算力,能够运行一定规模的AI算法,是SoC架构,支持端侧AI;并且Wi-Fi芯片和AI芯片都是基于RISCV架构和自研IP。

证券之星资讯

2025-06-19

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