重磅！又见千亿级定增

【导读】国有大行定增再迎新进展，邮储银行已完成1300亿元缴款验资

中国基金报记者  王思文

国有大行增资又有新进展！

继中国银行、交通银行率先完成千亿元注资后，6月17日晚间，邮储银行宣布已完成定向增发股票的缴款验资等工作，募集资金总额为1300亿元。

本次发行引入财政部战略投资，财政部首次成为邮储银行股东，预计本次发行将提升邮储银行核心一级资本充足率1.5个百分点。

此前，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行四家国有大行于3月30日同步发布定增预案。其中，财政部包揽中国银行、建设银行全部新发行股份，并认购交通银行、邮储银行逾九成新增股份，合计出资规模达5000亿元，用以夯实资本实力，拓展未来发展空间。

发行价格为6.21元/股

财政部首入邮储银行

6月17日晚间，邮储银行发布《向特定对象发行A股股票发行情况报告书》，披露其定向增发A股股票已完成缴款验资，定向增发的股票发行工作圆满完成。该行本次定向增发共发行约209.34亿股，最终发行价格为6.21元/股，募集资金规模为1300亿元，预计将提升公司核心一级资本充足率1.5个百分点。

此次发行由财政部、中国移动集团、中国船舶集团以现金方式认购。其中，财政部认购金额为1175.8亿元、中国移动集团认购金额为78.54亿元、中国船舶集团认购金额为45.66亿元。

记者了解到，本次发行完成后，财政部持有邮储银行189.34亿股，持股比例超过15%，首次成为邮储银行股东，位列其第三大股东；中国移动集团持股比例由原来的6.83%降至6.7%；中国船舶集团持股比例为0.61%，位列第八大股东。第一大股东中国邮政集团有限公司持股比例由62.78%降至51.84%。

受访人士对中国基金报记者表示：“中国移动集团继2023年以450亿元定增入股后再度增持，充分彰显对邮储银行经营发展的长期信心；中国船舶集团是邮储银行H股上市时的基石投资者，一直以老股东身份长期持有邮储银行股份。尤为值得关注的是，财政部首次入股邮储银行，这一战略性举措为该行未来发展注入了强劲动能。”

截至2024年末，邮储银行核心一级资本充足率为9.56%，高于监管要求。邮储银行表示：“本次发行募集资金将全部用于补充核心一级资本，进一步筑牢资本根基，全面提升邮储银行各级资本充足水平。”

邮储银行同时表示，本次发行是邮储银行改革发展的又一里程碑，有助于邮储银行提升稳健经营的能力，更好发挥服务实体经济主力军和维护金融稳定压舱石的作用，为推动宏观经济持续回升向好、提振市场信心提供更加有力的支撑。

今年《政府工作报告》明确提出，拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本。随后3月30日，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行同时发布向特定对象发行A股股票预案的公告。财政部将以现金方式认购中国银行、建设银行全部新发行股份，并包揽交通银行、邮储银行超过九成的新发行股份，合计出资规模达5000亿元。

除中国银行、交通银行和邮储银行外，建设银行的增资也在推进。5月30日，建设银行发布了关于向特定对象发行A股股票申请获得上海证券交易所审核通过的公告，尚需经中国证监会同意注册后方可实施。

核心一级资本充足率

提升幅度在0.48至1.51个百分点

资本是商业银行稳健经营的“本钱”，也是银行业推动实体经济增长与抵御风险的重要基础。

当前，我国六家国有大行主要指标均处于健康区间。截至2024年年末，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家大型商业银行的核心一级资本充足率分别为14.1%、11.42%、12.2%、14.48%、10.24%和9.56%，均较上年末有所提升。

根据兴业银行测算，建设银行、中国银行、交通银行和邮储银行在本次注资完成后，其核心一级资本充足率将提升幅度分别为0.48个百分点、0.8个百分点、1.27个百分点、1.51个百分点。

银河证券银行业分析师张一纬表示：“银行资本补充进度加快，有助于配合增量政策实施、提高风险抵御能力。部分国有大行增资实施完成，同时中小银行转债转股加速，有助于银行夯实资本，提高信贷投放能力，更好地配合增量金融政策推进，应对外部风险。”

自2024年9月以来，党中央、国务院及财政部先后多次提及将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，并按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路有序实施。

招商证券判断，通过本轮再融资，国有大行将实现资本结构优化、服务国家重大战略能力提升、实体经济转型升级支撑强化等目标，最终构建“资本补充—业务创新—价值创造”的正向循环。

编辑：晨曦

校对：纪元

制作：小茉

审核：陈墨

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