乘联分会：5月乘用车厂商零售、批发和生产均创当月历史新高

智通财经APP获悉，6月9日，乘联分会发布2025年5月份全国乘用车市场分析。2025年5月乘用车市场的特征：5月乘用车厂商零售、批发和生产均创当月历史新高；2025年1-4月乘用车国内零售实现7.9%的正增长，5月增速达13.3%，同比净增22万辆，拉高累计增速1个点，实现2025年1-5月同比9.1%的超预期增长。

今年直观的降价价格战稍显温和，但年款增配、调整车主权益等隐形优惠措施层出不穷，5月新能源促销环比增长1.6%达到11%;四、5月自主品牌乘用车批发份额69.4%(同比增长6%)，国内零售份额65.2%(同比增长8%)，始终保持强势增长。

此外，5月总体乘用车厂商总体库存下降11万辆(去年同期下降9万辆)，5月新能源车库存也出现下降;5月新能源车国内零售渗透率提升到52.9%，呈现出由报废更新、以旧换新叠加新能源免征购置税等普惠政策托底背景下的新能源强势增长;2025年1-5月自主燃油乘用车出口105万下降14%，自主新能源出口64万增长95%，新能源占自主出口37.9%。虽然年初自主品牌在俄罗斯主动去库存，对俄罗斯出口下降，但自主品牌的俄罗斯市场份额依旧保持55%以上高位，考虑到俄罗斯汽车工业现状，中国汽车对俄出口还会恢复到一定水平。

5月全国乘用车市场回顾

零售：2025年5月全国乘用车市场零售193.2万辆，同比增长13.3%，环比增长10.1%。今年累计零售881.1万辆，同比增长9.1%。前几年国内车市零售呈现“前低后高”的走势，今年5月零售较2018年5月181万的最高水平增长6%，呈现超强增长态势。

2025年5月仅有19个工作日，与去年5月相比少2天，尤其是端午节在5月31日，不利于月度车市产销平稳增长。由于外部贸易环境改善，因此5月的市场走势较强。受“两新”政策的拉动，春节后车市热度持续走强。在国家促消费政策推动下，很多省市出台并逐步落实了相应的地方促消费政策，叠加车展等线下活动的全面启动，5月车市走势良好。

根据商务部数据，截至5月31日，汽车以旧换新补贴申请量达412万份，按照月度节奏测算5月以旧换新申请量达到123万辆，较4月的109万辆增长13%，相对5月私人家用乘用车零售规模，大约近70%的私人购车用户是以旧换新的受益者，私人首购用户降到30%左右，消费升级的增换购成为购车消费的绝对主流。随着换购需求的持续增长，淡季不淡的特征明显，5月零售接近3月零售高位，体现了以旧换新政策对国内零售消费的巨大贡献。

5月自主品牌零售126万辆，同比增长29%，环比增长9%。当月自主品牌国内零售份额为65.2%，同比增长8个百分点。1-5月自主品牌零售市场份额64%，较去年同期增长7.9个百分点，自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、长安汽车等传统车企品牌份额提升明显。

5月主流合资品牌零售47万辆，同比下降5%，环比增长7%。5月德系品牌零售份额15.3%，同比下降3.3个百分点，日系品牌零售份额12.6%，同比下降2.2个百分点。美系品牌市场零售份额5.2%，同比下降1.5个百分点。5月豪华车零售20万辆，同比下降18%，环比增长19%。

5月豪华品牌零售份额10.3%，同比下降3.9个百分点，传统豪华车市场零售份额表现较好。

出口：根据乘联数据，5月乘用车出口(含整车与CKD)44.8万辆，同比增长13.5%，环比增长6%，1-5月乘用车厂商出口200万辆，同比增长3%。5月新能源车占出口总量的44.5%，较同期增加16.6个百分点。5月自主品牌出口达到37.5万辆，同比增长18%，环比增长10%;合资与豪华品牌出口7.3万辆，同比下降2.2%。

生产：5月乘用车生产227.0万辆，同比增长12.6%，环比增长1.8%。1-5月乘用车生产1,081.8万辆，累计同比增长13.5%，5月乘用车生产较历史同期高点2024年5月的202万辆高出25万辆，为地方稳增长做出了贡献。5月豪华品牌生产同比下降16%，环比增长1%;合资品牌生产同比下降1%，环比增长5%;自主品牌生产同比增长23%，环比增长0.1%。

批发：5月全国乘用车厂商批发231.0万辆创当月历史新高，同比增长12.8%，环比增长5.5%;1-5月全国乘用车厂商批发1,078.4万辆，同比增长11.5%。受零售较强的促进，5月乘用车批发同比增速比零售增速低了0.5个百分点。5月自主车企批发160万辆，同比增长24%，环比增长4%。主流合资车企批发46.1万辆，同比下降3%，环比增长5%。豪华车批发23.7万辆，同比下降13%，环比增长12%。

5月乘用车主力厂商总体批发格局持续变化，部分小企业有逐步崛起迹象。长安汽车、上汽大众、广汽丰田、东风日产等头部车企的环比表现较强。相较于4月，5月10万辆以上销量的乘用车厂商仅5家(4月4家，去年同期5家)，占整体市场份额46%(上月42%，同期44%)。5-10万辆批发量的乘用车厂商份额占比25%(上月25%，同期31%)，1-5万辆批发量的乘用车厂商份额占比27.4%(上月30%，同期22%)。

库存：由于5月厂商生产态势较好，5月厂商批发高于生产4万辆，而厂商月度国内批发低于零售7万辆，5月乘用车厂商加渠道总体库存下降11万辆(去年同期下降9万辆)。今年1-5月行业总体库存较去年同期持平(去年1-5月下降49万辆，2023年下降21万、2022年增长3万、2021年下降82万、2020年下降55万)，今年改变了过去2年1-5月持续降库存的特征，也带来厂商销量的较好增长。

新能源：

5月新能源乘用车生产达到116.7万辆，同比增长30.2%，环比增长1.1%;1-5月累计生产524.9万辆，增长41.1%。

5月新能源乘用车批发销量达到121.6万辆，同比增长33.0%，环比增长7.0%;1-5月累计批发520.0万辆，增长40.0%。

5月新能源乘用车市场零售102.1万辆，同比增长28.2%，环比增长12.1%;1-5月累计零售435.1万辆，增长34.1%。

5月新能源乘用车厂商出口20.0万辆，同比增长80.9%，环比增长5.8%;1-5月累计出口78.9万辆，增长37.1%。

1)批发：5月新能源车厂商批发渗透率52.6%，较2024年5月提升8.0个百分点。5月，自主品牌新能源车渗透率68.7%;豪华车中的新能源车渗透率37.5%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有4.3%。

5月纯电动批发销量75.4万辆，同比增长37.7%，环比增长4.4%;5月狭义插混销量34.1万辆，同比增长20.1%，环比增长6.5%;5月增程式批发12.2万辆，同比增长46.7%，环比增长29.4%。5月新能源批发结构中：纯电动62.5%(同比增长2.6%，环比下降1.1%)、狭义插混27.7%(同比下降3.3%，环比下降0.5%)、增程式9.8%(同比增长0.7%，环比增长1.5%)。2025年1-5月新能源批发结构中：纯电动61%(同比增长3.1%)、狭义插混30%(同比下降2%)、增程式9%(同比下降1.1%)。

5月B级电动车批发22.3万辆，同比增长11%，环比增长10%，占纯电动份额29%，较去年同期下降8个百分点。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场较好，其中A00级批发销量16.4万辆，同比增长100%，环比增长6%，占纯电动的22%份额，较去年同期增长7个百分点;A0级批发销量17万辆，占纯电动的22%份额，同比下降1个百分点;A级电动车17.8万，占纯电动份额23%，同比增长1个百分点;经济型电动车增长是可持续的，只有经济型电动车普及才能真正拉动车市增量。

5月乘用车批发销量超两万辆的车型有15个(上月15个)，比亚迪宋(74,949辆)、海鸥(60,131辆)、Model Y(39,527辆)、吉利星愿(38,962辆)、轩逸(29,736辆)、宏光MINI(28,732辆)、小米SU7(28,013辆)、朗逸(26,845辆)、秦L(25,343辆)、星越(24,168辆)、瑞虎8(23,658辆)、瑞虎7(22,405辆)、Model 3(22,135辆)、比亚迪秦(21,403辆)、海狮05(20,360辆)。其中新能源车型占9个，近期的轩逸、朗逸、星越、瑞虎8、瑞虎7等燃油车主力车型国内表现较强。

2)零售：5月新能源车在国内总体乘用车市场的零售渗透率为52.9%，较去年同期提升6.2个百分点。在5月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率74.6%;豪华车中的新能源车渗透率25.0%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有6.4%。从月度新能源车国内零售份额看，5月自主品牌新能源车零售份额71.2%，同比增加0.5个百分点;主流合资品牌新能源车份额3.1%，同比下降1.5个百分点;新势力份额20.5%，小鹏汽车、零跑汽车、小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长4.4个百分点;特斯拉份额3.8%，同比下降3.1个点。

3)出口：5月新能源乘用车出口20.0万辆，同比增长80.9%，环比增长5.8%。占乘用车出口44.6%，较去年同期增长17个百分点;其中纯电动占新能源出口的66%(去年同期81%)，作为核心焦点的A00+A0级纯电动车出口占新能源出口的39%(去年同期37%)。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升。其中插混占比新能源出口的32%(去年同期18.5%)，虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。

5月厂商新能源出口方面优秀的企业是：比亚迪(84,068辆)、奇瑞汽车(25,748辆)、特斯拉中国(23,074辆)、上汽乘用车(13,374辆)、吉利汽车(7,623辆)、光束汽车(7,232辆)、上汽通用五菱(6,932辆)、沃尔沃亚太(4,659辆)、零跑汽车(3,658辆)、小鹏汽车(3,605辆)、极星汽车(3,208辆)、长城汽车(3,135辆)、长安汽车(2,986辆)、东风汽车(2,262辆)、长安马自达(2,148辆)、一汽红旗(1,423辆)、智马达汽车(1,233辆)、广汽埃安(1,021辆)、江苏悦达起亚(840辆)。其他车企新能源出口也有一定规模。

从海外体系建设上，部分自主品牌的CKD出口占比较高，长城汽车CKD出口占比27%，比亚迪CKD出口占比11%，从整车出口转向CKD出口和海外本地化生产体系建设，长城汽车、比亚迪等企业都表现很优秀。

4)车企：5月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位;以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到18家(同比增3家，环比增1家)，占新能源乘用车总量91.3%(上月90.9%，去年同期89%)。

其中，比亚迪汽车(376,930辆)、吉利汽车(138,021辆)、长安汽车(80,909辆)、上汽通用五菱(62,686辆)、特斯拉中国(61,662辆)、奇瑞汽车(56,974辆)、零跑汽车(45,067辆)、理想汽车(40,856辆)、赛力斯汽车(36,372辆)、小鹏汽车(33,525辆)、长城汽车(32,633辆)、小米汽车(28,013辆)、东风汽车(27,552辆)、蔚来汽车(23,231辆)、上汽乘用车(20,887辆)、广汽埃安(18,280辆)、一汽奔腾(17,251辆)、极狐汽车(13,507辆)。

国内新能源乘用车零售突破2万辆的企业品牌是：比亚迪(293,021辆)、吉利汽车(130,398辆)、长安汽车(73,993辆)、上汽通用五菱(56,112辆)、鸿蒙智行(44,448辆)、零跑汽车(41,409辆)、理想汽车(40,856辆)、特斯拉中国(38,588辆)、奇瑞汽车(37,231辆)、小鹏汽车(29,920辆)、长城汽车(29,498辆)、小米汽车(28,013辆)、东风汽车(25,456辆)、广汽埃安(25,053辆)、蔚来汽车(23,231辆)。自主主流车企的新能源日益走强，比亚迪汽车、吉利汽车、长安汽车等车企国内新能源零售表现很好。

5)新势力：5月新势力零售份额20.5%，同比增加4.5个百分点。新势力走势分化，其中小米汽车、小鹏汽车、零跑汽车、鸿蒙智行等贡献5.8个点的份额增量。自主传统车企的独立新能源品牌作为创二代的表现较强，份额12.5%，同比持平。深蓝汽车、阿维塔汽车、方程豹、极狐汽车等自主大集团的自创新能源品牌表现优秀。

6)普混：5月普通混合动力乘用车批发7.2万辆，同比下降3%，环比增长4%。其中汽丰田(31,283辆)、一汽丰田(29,444辆)、长安福特(4,422辆)、东风本田(2,718辆)、广汽本田(1,704辆)、东风汽车(1,517辆)、广汽传祺(577辆)、吉利汽车(373辆)、江苏悦达起亚(147辆)、北京现代(70辆)。混合动力的自主品牌销量逐步提升。