银行ETF优选、银行ETF易方达、银行ETF基金近三年涨超50%，“存银行不如买银行股”再升温

银行股继续上涨。

近三年，招商银行ETF优选、银行ETF易方达、华夏银行ETF基金涨超50%；鹏华中证银行ETF、银行ETF天弘、银行ETF南方、汇添富银行ETF龙头、华宝银行ETF、富国银行ETF、华安银行ETF指数基金近三年涨超45%。

银行股近几年持续上涨，在存款利率持续下降背景下，“存银行不如买银行股”的讨论再升温。

见证历史！一年期的定期存款利率跌破1%。5月20日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有银行集体下调存款挂牌利率，其中一年期的定存利率降至0.95%。

三年前存100万，利息能买一辆车；现在存三年，利息只够加三年油。有储户称，三年前她的存款利率还有3.5%，现在则降至1.3%，百万存款三年利息从10.5万元缩水至3.9万元。

当存款收益缩水，年轻人的理财选择开始出现分化。

一部分人继续求稳，选择大额存单、国债等保本型理财方式。

理财规模突破31万亿元，“存款搬家”效应显现。截至5月20日，理财总规模达到约31.3万亿元，较年初增长约1.6万亿元。

短期限产品成为规模增长的主力，显示出“存款替代”效应正在加速。这一趋势反映了投资者在低利率环境下寻求更高收益的需求，同时也对银行的存款业务构成挑战。

另一部分年轻人选择进入股市。据上交所披露，2024年券商全年的A股新开户累计近2500万户；2025年一季度A股新开户数达747万户，同比增长31.7%；2025年4月个人投资者A股新开户数为191.58万户。85后和90后是开户主力，00后的参与度也在快速上升。

今年以来，险资等大机构纷纷加仓银行股，给银行板块带来增量资金，推动银行股上涨。

银行已经连涨三年，截至5月23日，银行板块近12个月股息率6.44%，依旧远超存款及国债收益。

对于银行板块，业内人士认为，短期内高股息策略推动银行股上涨，而中长期来看，息差水平和资产质量是银行板块能否上涨的关键。

国盛证券指出，中长期看，国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长。而银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α；同时，由于经济修复需要一定的时间、且预计降息仍有空间，红利策略或仍有持续性。

太平洋证券认为，增量政策持续落地稳定市场预期，公募基金考核评级机制改革落地有望提高银行板块配置力度；适度宽松的货币政策环境下，银行板块作为红利资产仍具备强吸引力。建议关注：1）受益于增量政策下预期修复的顺周期标的；2）区域红利充足、基本面改善、红利属性强劲标的。

华创证券研报指出，重视银行板块配置机会，银行整体仓位有望提升。考虑中长期资金入市+公募基金改革，制度层面推动银行后续仍有增量资金，建议一揽子配置：1）红利策略中途未半，银行中长期投资价值持续。大行定增方案落地，银行中期分红仍在推进，同时多家银行发布估值提升计划。股息率高、资产质量有较高安全边际的银行仍有绝对收益，建议重视其配置性价比。同时关注低估值股份行ROE提升的空间和机会。2）经济结构转型背景下，客群扎实、风控优秀的银行基本面和估值有更大弹性。系列政策密集出台有利于稳定银行资产质量改善预期、同时也释放后续信贷稳定增长和信号。若本轮政策能有效促动经济结构转型，带动地产和消费回暖，看好顺周期策略空间和机会。