券商机构承销与发行双向发力 助力硬科技融资生态构建

5月7日，中国人民银行、中国证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，其中一大亮点是在发行主体上新增支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构发行科技创新债券。

科创债相关政策发布后，券商机构积极响应，通过承销与发行科技创新债券双向发力，成为服务科技创新的核心力量。业内人士指出，在当前经济高质量发展进程中，科技金融已成为推动科技创新和产业升级的重要力量。券商机构围绕中央金融工作会议关于做好金融“五篇大文章”的要求，持续深化在科技金融领域的实践探索，有助于企业提升投融资效率，促进科技、产业与资本的良性互动。

保障科创企业融资需求

中国人民银行、中国证监会联合发布的关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，首次明确金融机构、科技型企业、股权投资机构三类主体的发行资格，覆盖公司债、非金融企业债务融资工具等全品类。

券商机构继续履行好中介机构的职能，助力发行人充分利用多种融资工具，保障发行人融资需求。2024年，作为科技创新债券主承销商的券商共60家，合计承销539只债券，同比增长61.38%；合计金额6136.86亿元，同比增长68.48%。从单家公司的主承销金额来看，2024年，中信证券主承销科技创新债券金额位居榜首，为1281.91亿元；其次是中信建投，主承销金额为898.63亿元；国泰君安、中金公司主承销金额分别为636.84亿元、587.97亿元。

中信证券表示，公司深刻认识金融工作的政治性、人民性，积极践行科技金融等金融“五篇大文章”，持续加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务。公司建立了从项目储备、企业辅导到发行承销的全流程服务体系，形成了规范化、专业化的债券承销业务运作模式。

据了解，在债券承销阶段，中信证券建立了高效的内部决策机制和项目执行流程。针对科技创新企业特点，组建跨部门专业团队，在债券方案设计、条款设置、发行定价等环节进行精细化运作，确保发行工作顺利推进。同时，加强与监管部门的沟通协调，及时掌握政策动态，为企业提供准确的政策指引。

中信建投也表示，公司将“功能性”放在首要位置，充分发挥综合金融服务优势，以客户为中心，聚焦先进制造、新一代信息技术、新能源、新材料、生物科技等战略性新兴产业和专精特新企业，加强科技金融长期投资布局，助力科技自立自强，全面提升服务科技创新型客户的综合能力。处理好功能性和盈利性关系，把握功能性定位，更好服务新质生产力发展。始终践行服务实体经济使命，精准匹配科技创新企业融资需求，推动前沿科技成果转化，深挖潜力科创项目，在践行科技金融大文章方面不断探索。

积极响应发行券商科创债

债市“科技板”的设立，将有效拓宽融资渠道，并为投行带来业务模式升级与产品创新的契机。同时，“科技板”将促使投行从传统的承销服务向覆盖企业全生命周期的综合服务转型。

Wind数据显示，券商机构计划在上交所发行科技创新债券的规模达257亿元，其中，中信证券、中信建投、招商证券、平安证券、华泰证券等券商机构已成功发行券商科创债。

首批证券公司科创债募集资金主要投向科技前沿、战略性新兴产业细分领域。中信证券在发行公告中提到，公司本期债券募集资金不低于70%的部分用于通过股权、债券、基金投资等形式，专项支持科技创新领域业务，剩余部分用于补充公司营运资金。通过本次发行，中信证券将进一步引导资金“源头活水”流入硬科技企业的培育和发展中，推动更多金融资源配置到促进科技自立自强的关键环节，助力新质生产力企业高质量发展。

中信建投表示，本期科技创新公司债遵循募集资金不低于70%投向科技创新领域，旨在为科技创新企业股权和债权融资提供低成本和稳定的资金支持。

国泰海通证券也表示，本期债券募集资金的70%将通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务，包括但不限于集成电路、人工智能、生物医药、新能源等方面的创业投资基金或政府出资产业基金以及科技创新公司债券等。

除了直接投资科创领域，有的券商还将部分募集资金用于科创的做市承销等业务。招商证券表示，公司本次科技创新公司债券募集资金主要用于科技创新领域，包括符合资本市场相关要求的投资，科技创新类债券、ETF及其他公募基金的做市及风险对冲服务业务，科技创新类证券承销业务等。

招商证券表示，公司以“服务国家科技自立自强，助力社会财富保值增值”为发展使命，依托全链条、全生命周期的综合金融服务体系，持续提升科技金融等特色业务能力，积极推动金融资源向科技创新领域聚集，助力国家经济结构转型升级和高质量发展。

平安证券也表示，作为资本市场的重要参与者，平安证券始终积极响应国家政策号召，以实际行动支持科技创新，为实现科技自立自强贡献金融力量。未来，平安证券将继续发挥专业优势，深化金融服务创新的能力，全面做好科技金融等“五篇大文章”，为科技强国建设再添强劲金融动力。