年内首家！这家银行评级被三连降

又一中小银行主体信用评级被下调！

5月19日，中诚信国际公告称，决定将山西榆次农商行主体信用等级由BB调降至BB-，将其发行的两笔二级资本债的债项信用等级由BB-调降至B+，评级展望均为稳定。

这也是今年首家被下调主体信用评级的商业银行。据统计，2021年以来，中诚信国际已连续三次调降榆次农商行评级，后者主体信用评级由A+一路降至BB-。

主体信用评级遭下调

中诚信国际报告称，此次对榆次农商行的信用等级调降主要基于三方面因素：

一是该行不良贷款增长快且不良率高，同业和金融投资风险资产尚未出清，抵债资产和其他应收款规模较大，整体清收处置效果有限，拨备计提缺口持续扩大。

数据显示，截至2024年末，榆次农商行不良贷款率达34.43%，关注类贷款占比超过10%，而贷款减值准备余额仅1400万元，拨备覆盖率仅为0.38%，显著低于监管要求。

二是该行贷款投放增长乏力，受资产质量影响贷款收息水平低，净息差降至负数，已连续两年经营出现亏损，且亏损金额持续增加。

报告显示，受资产质量影响，榆次农商行贷款利息回收水平低，2024年净息差为-0.53%，全年净亏损2.06亿元，亏损金额同比增加近1.1亿元。

三是受经营持续亏损和贷款损失准备缺口持续扩大等因素影响，该行资本严重不足；多家法人股东被纳入失信被执行人名单，股权质押比例较高。

截至去年末，榆次农商行核心一级资本充足率和资本充足率分别降至-23.87%和-21.26%。同时，由于资本净额为负，该行关联方贷款占比未满足监管要求。

中诚信国际决定，将榆次农商行主体信用等级由BB调降至BB-，评级展望为稳定；将其发行的“18榆次农商二级01”和“19榆次农商二级”的债项信用等级由BB调降至B+。

值得一提的是，榆次农商行曾在去年11月公告称，决定不行使“19榆次农商二级”赎回选择权。该笔债券发行总额3亿元，未赎回部分债券利率为5.8%。

四年内评级三连降

据了解，榆次农商行分别于2018年6月及2019年12月分别发行两笔二级资本债，由中诚信国际进行相关评级工作。

2020年7月，中诚信国际将该行的评级展望由稳定调整为负面，并在次年5月正式将该行主体信用等级由A+调降至A-，将其主体及相关债项的信用等级列入可能降级的观察名单。

彼时中诚信国际调降评级的理由是，“考虑到该行盈利能力大幅下滑，且减值准备计提缺口仍然较大，资本已严重不足”。

到2021年7月，中诚信国际又因“尚未收到榆次农商行提供的评级所必须的全部材料，无法对其信用状况作出判断”，决定终止对该行的主体及债项信用评级。

2022年6月，榆次农商行根据监管要求及实际需要，再次委托中诚信国际对以上债项进行跟踪评级工作。

2023年7月，中诚信国际第二次下调榆次农商行主体及债项信用评级。其中，主体信用等级由A-降至BB，评级展望为稳定。

而日前的再一次调降，也是中诚信国际在四年内第三次下调榆次农商行主体及债项信用评级。

据了解，作为地方法人银行，榆次农商行近年来深耕榆次区，存、贷款在榆次区的市场份额均位居前列，资产规模超过200亿元，在当地金融体系中具有较为重要的地位。

不过，近年来该行信用风险持续暴露，各项财务指标持续下滑。其中，该行2021—2024年经审计财务报告的审计意见类型均为保留意见，并出具强调事项。

今年4月，山西金融监管局信息显示，该局已批复同意山西农商联合银行入股榆次农商行1170万股，持股比例为1.46%。

地方银行推进改革重组

事实上，此前中小银行评级下调事件屡见不鲜。据统计，2018—2021年，每年均有超过10家城商行、农商行被调降主体信用等级。

不过出于中小银行化险、区域金融改革等考虑，近年来银行业兼并重组潮涌起，“减量发展”成趋势，成为行业抵御风险、筑牢经营基础的关键举措，银行评级下调现象也大为改观。

其中，辽阳辽东农商行、河南宝丰农商行2022年被下调评级，延边农商行、山西榆次农商行、长顺县农信联社在2023年评级被下调，2024年则仅有山东安吉农商行被下调评级。

而中央一号文件已连续四年关注农信社改革化险。在“一省一策”的原则下，浙江、山西等多个省（自治区）农信系统改革方案获批或实施，一批新“万亿银行”相继亮相。

此外，包括城商行、民营银行乃至地方农合机构在内，地方国资增持现象近年常态化，国有控股银行数量在不断增多。

浙商证券固收研究团队此前研报认为，在当前信贷投放难度较高、息差压力加大、经营承压的背景下，地方政府增资对银行而言是较为重大的利好。

“一方面可以明显改善银行的资本充足性水平，增强其信贷投放能力和风险抵御能力；另一方面，也反映出地方政府对该银行的支持意愿和力度均较强，区域重要性较强。”报告称。

报告还指出，当银行增资落地后，也可能带来评级提升的机会。例如，东营银行在东营市财政局的增资扩股落地之后，中诚信国际将其信用评级从AA级调整至AA+级。

责编：罗晓霞

排版：汪云鹏‍‍‍‍‍‍‍‍‍

校对：刘榕枝‍‍‍