【热门行业】全球AI竞赛提速：英伟达引领硬件革新 中美巨头豪掷百亿资本重塑算力版图

金吾财讯 | 在2025年台北国际电脑展开幕式上，英伟达CEO黄仁勋的演讲再度引爆科技圈。除宣布Q3量产新一代GB300芯片、计划开放NVLink技术授权外，其描绘的"AI即水电"未来图景正加速照进现实——全球AI基础设施投资正呈现指数级跃迁，头部科技企业竞相以史无前例的资本开支抢占战略高地。

黄仁勋在演讲中重磅推出的Grace Blackwell Ultra芯片组，标志着英伟达在AI算力赛道再次领跑。这款采用台积电COOS-L新工艺的超级芯片，将推理性能提升1.5倍的同时实现HBM内存扩容，配合全新NVLink Fusion技术可实现跨芯片数据传输效率翻倍。更值得关注的是，英伟达首次将这项核心技术向第三方开放授权，联合Marvell、Alchip等合作伙伴构建定制化AI基础设施，这一举措或将重塑全球芯片产业格局。

全球云计算四巨头亚马逊、谷歌、微软、Meta的单季资本支出已全部突破百亿美元大关。其中，亚马逊、谷歌和Meta分别投入243亿、172和136.9亿美元，而微软2025财年Q3狂掷167.5亿美元用于数据中心扩建与AI芯片采购，其宣称要在2026年前实现AI算力5倍增长的宏伟目标。

目光转向中国，阿里25财年Q4资本开支约246亿元，云业务的EBITA利润率环比下降反映资本开支不断加大，此前阿里云宣布未来三年投入3800亿元打造云+AI基础设施；腾讯25Q1资本开支达275亿元，其中AI支出占比超80%。

中信证券最新研报指出，2025年或将成为AI应用规模化落地的关键转折点。随着AI Agent技术在企业管理软件的深度渗透，具备行业积淀的龙头企业有望率先突围，从Q4开始相关企业的AI业务收入有望在财报中显性化，或将引发资本市场新一轮价值重估。

天风证券研报亦指出，整体上积极看好25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。该行仍然看好AI行业作为年度投资主线，以及围绕AIDC产业链的持续高景气，并预测三季度或将迎来Agent应用密集落地期，C端聚焦超级入口争夺（如阿里、腾讯主导的生活助手），后续伴随着DeepSeek R2/V4等以及包括Agent、多模态方面相关进展。

据科智咨询预测，到2027年全球AI算力中心市场规模将突破1963亿元，其中智能计算（智算）基础设施占比将达22.16%。这场由英伟达技术革新引发的全球AI军备竞赛，正推动着算力基础设施向更高维度演进。当微软、阿里等巨头挥舞着百亿支票簿，当NVLink技术打破芯片设计的物理边界，人类距离黄仁勋口中的“AI无所不在”时代或许只剩下最后一个奇点——如何将这些碾压级的算力转化为真正改变世界的生产力工具。