押注“东升西降”！景林资产清仓英伟达(NVDA.US) 加码押注富途(FUTU.US)、阿里巴巴(BABA.US)等中概股

智通财经APP获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，知名中国私募景林资产在截至2025年3月31日的第一季度清仓了包括英伟达(NVDA.US)等美股科技巨头，同时大举加仓多只中概股，表达了对中国市场的信心。

具体来看，景林资产第一季度持仓总市值为32.3亿美元，上一季度总市值为31.7亿美元。在第一季度的持仓组合中，该基金新增3只个股，增持11只个股;同时清仓了8只个股，减持13只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的86.24%。

在前十大重仓股中，Meta Platforms(META.US)位列第一，持仓约97万股，持仓市值约5.59亿美元，占投资组合比例为17.31%，较上季度持仓数量增加10.27%。

拼多多(PDD.US)位列第二，持仓约464万股，持仓市值约5.49亿美元，占投资组合比例为17.00%，较上季度持仓数量没有变化。

网易(NTES.US)位列第三，持仓约358万股，持仓市值约3.68亿美元，占投资组合比例为11.40%。

满帮(YMM.US)位列第四，持仓约2600万股，持仓市值约3.32亿美元，占投资组合比例为10.28%。

台积电(TSM.US)位列第五，持仓约158万股，持仓市值约2.61亿美元，占投资组合比例为8.10%，较上季度持仓数量增加26.48%。

位列景林的前十大重仓股的个股还包括：富途控股(FUTU.US)(持仓数量环比增长48.23%)、苹果(AAPL.US)(持仓数量环比增长5.10%)、中通快递(ZTO.US)、奇富科技(QFIN.US)、贝壳(BEKE.US)(持仓数量环比增长777.49%)。

景林一季度建仓阿里巴巴(BABA.US)、英特尔(INTC.US)、禾赛(HSAI.US)，清仓DoorDash(DASH.US)、英伟达(NVDA.US)、Visa(V.US)、优步(UBER.US)、亚马逊(AMZN.US)、巴西石油公司(PBR.US)、亚玛芬体育(AS.US)等。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：富途、贝壳、阿里巴巴、英特尔、Meta。

前五大卖出标的包括：DoorDash、谷歌(GOOGL.US)、微软(MSFT.US)、NEBIUS(NBIS.US)、Visa。

加仓中国资产

事实上，景林资产上月就曾表示，该基金趁港股调整之际大举加仓。该基金认为，随着美国市场吸引力下降，中国政策支持力度加大将推动股市回升并吸引全球资本。

作为中国规模最大的对冲基金之一，景林资产总经理高云程透露，今年已清仓几乎所有非中国资产。在美国总统特朗普挑起全球贸易战的背景下，该基金主要通过增持港股表达对中国市场的信心。

“政策连续性和理性程度是衡量市场的关键指标，”高云程在接受采访时表示，“与美国反复无常的关税政策不同，中国始终保持着对经济的支持力度，且自9月以来政策力度持续加码。”

其重点布局方向包括受益于中国科技突破和消费升级的优质企业。高云程强调，这些标的需兼具全球竞争力和合理估值，但在当时因合规要求未透露具体持仓。

高云程指出多个积极变化：中国去年9月出台的经济刺激政策彰显稳增长决心，人工智能领域的技术突破，以及企业盈利改善等，都增强了投资者信心。据透露，该基金自去年下半年起持续增持港股。

“通过港股配置中国资产正成为国际投资者的新选择，”高云程表示，“相较于美国的‘科技七巨头’，中国市场提供了差异化的投资机会。”