新股申购 | 恒瑞医药、RNA技术公司MIRXES-B今日开启招股

华盛资讯5月15日消息，恒瑞医药( $01276.HK )、MIRXES-B( $02629.HK )今日开启招股。

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恒瑞医药( $01276.HK  )：全球领先的创新型制药企业

• 发售比例：拟全球发售2.245亿股H股，其中，其中香港发售占5.5%，国际发售占94.5%。
• 发售价格：每股发行价41.45港元-44.05港元，每手200股，一手入场费8898.85港元
• 发售日期：2025年5月15日-5月20日
• 上市日期：5月23日
• IPO保荐人：摩根士丹利、花旗、华泰国际

公司简介

公司是一家根植中国、全球领先的创新型制药企业。此外，根据弗若斯特沙利文的资料，以2023年新分子实体创新药收入，及截至最后实际可行日期处于临床或更后期阶段的新分子实体在研创新药数量而言，集团在中国制药企业中均名列前茅，这是集团创新成果强有力的佐证。

对创新的这一执着追求，从集团的资金投入中可见一斑，2024年集团的研发投入(包括研发费用及资本化研发支出)占总收入的百分比达29.4%。此外，集团致力于为股东带来可观的回报。自A股上市以来，集团的累计现金分红约人民币80.29亿元，相当于集团当年A股上市募集资金的16.8倍，而这也是集团此前唯一一次资本市场融资。

财务信息

持续的创新使集团在往绩记录期间取得了卓越的财务业绩。稳健的盈利能力和强劲的现金流让集团能够继续投资于研发活动，以推动长期可持续增长，形成良性循环。于2022年、2023年及2024年，集团的收入分别为人民币213亿元、人民币228亿元及人民币280亿元。

此外，创新药销售已成为集团收入的一项主要来源。创新药销售收入占总收入的百分比由2022年的38.1%增至2023年的43.4%，并进一步增至2024年的46.3%。集团的仿制药销售收入占总收入的百分比由2022年的60.3%减至2023年的 53.4%，并进一步减至2024年的42.0%。

此外，集团的净利润率由2022年的17.9%增至 2023年的18.7%，并进一步增至2024年的22.6%。同期，集团的经营现金净流入分别达到人民币13亿元、人民币76亿元及人民币74亿元。

基头投资

恒瑞医药此次IPO基石投资者包括新加坡政府投资公司（GIC）、景顺（Invesco）、瑞银全球资产管理集团（UBS-GAM）、高瓴资本、博裕资本等。基石投资者按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的若干数目的发售股份，以发行价中端计算，总金额逾41亿港元（5.33亿美元），认购金额占比达发行规模的43.04%（假设超额配售权及发售量调整权未行使）。

募资用途

集团估计，经扣除承销佣金及其他集团就全球发售应付的估计费用后，集团将自全球发售获得募集资金净额约94.58亿港元(假设发售价为每股H股42.75港元，即本招股章程所述发售价范围的中位数，并假设发售量调整权及超额配股权未获行使)或125.28亿港元(倘发售量调整权及超额配股权获悉数行使)。集团拟将全球发售募集资金净额用于以下用途：

• 约75%将用于集团的研发计划
• 约15%将用于在中国和海外市场建设新的生产和研发设施
• 余下约10%将用作集团的营运资金及其他一般企业用途。

MIRXES-B( $02629.HK )：新加坡的微小核糖核酸(miRNA)技术公司

• 发售比例：拟全球发售4662万股H股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%。
• 发售价格：每股发行价23.30港元，每手100股，一手入场费2353.49港元
• 发售日期：2025年5月15日-5月20日
• 上市日期：5月23日
• IPO保荐人：中金公司、建银国际

公司简介

公司是一家总部位于新加坡的微小核糖核酸(miRNA)技术公司，致力于使疾病筛查诊断解决方案在亚洲关键市场(包括新加坡及中国)触手可及。截至最后实际可行日期，集团拥有一种核心产品(即GASTROClearTM)、两种其他商业化产品(即LUNGClearTM及FortitudeTM)及六种处于临床前阶段的候选产品。集团的核心产品GASTROClearTM为一个由12种miRNA生物标志物组成的用于胃癌筛查的基于血液的miRNA检测组。GASTROClearTM已于2019年5 月获得新加坡卫生科学局(HSA)的C类体外诊断(IVD)证书后在新加坡成功商业化。

基头投资

集团已与北京浔瑞企业管理合伙企业(有限合伙)(北京浔瑞)及Evergreen Gate Limited(Evergreen Gate)(作为集团的基石投资者)订立基石投资协议，据此，各基石投资者已同意在若干条件的规限下按发售价认购可以5792万美元。

募资用途

集团估计，公司全球发售所得款项净额合共(按发售价每股股份23.30港元计算)将约为8.805亿港元。集团目前拟按以下用途动用全球发售所得款项净额，可能因集团不断变化的业务需求及瞬息万变的市场状况而有所变动：

• 51.0%预计将主要用于集团核心产品GASTROClearTM的研发、监管备案以及生产及商业化
• 24.0%将为正在进行及计划进行的研发提供资金，以进一步开发集团的管线产品
• 15.0%将用于加强并整合集团的“端到端”能力，以把握价值链上的巨大商业潜力
• 10.0%将用作集团的营运资金及其他一般公司用途。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。