和讯投顾康厚榜：深度剖析 A 股，揭示背后的三大真相

炒股的朋友们，你们是否也常被这些问题困扰：为何每次感觉掌握了炒股窍门，却又被市场狠狠打击？为何大赚之后，就会过度自信，难以控制回撤，从盈利再度转为亏损？为何有时觉得自己找到了市场规律，交易模式十分有效，可有时又完全失灵？其实，这些问题的根源在于对 A 股底层逻辑和人性缺乏深入理解。今天，k 神就来为大家深度剖析 A 股背后的三大真相，只要你认真领悟，定会恍然大悟。?

真相一：市场是动态博弈的棋局?

在 A 股市场，没有一套固定的交易系统能让我们长期稳定盈利，因为市场始终处于动态变化之中，投资者的认知水平也在不断改变。在股市里，成功的交易模式必然存在失败的对手盘。当一种交易模式被众多投资者采用并盈利时，就会有资金针对该模式进行反向操作，实现收割；而当某种模式持续导致亏损，多数人放弃后，又会有资金重新启用它。例如，当你发现金叉出现股价必涨，开始运用这一规律交易时，主力可能已经在布局金叉陷阱；当你学会突破买入法，市场上的假突破却突然增多；当大家都不敢追高时，资金就会抱团炒作，将股价拉高，直到你眼红忍不住追进去，才发现自己成了接盘侠。这就是为什么你在大赚之后，往往紧接着就是大亏，感觉刚找到方法，就又被市场暴击。?

如果你也深受这些问题的困扰，不妨试试以下方法：?

寻找适合自己的交易模式：不要盲目追随热门战法，他人的交易模式未必适合你，也很难复制。适合自己的才是最好的，要结合自身风险承受能力、投资目标和交易风格，打造属于自己的交易模式。?

定期更新交易策略：鉴于市场的动态性，交易策略也需与时俱进。有时市场环境适合低吸，有时则适合右侧追涨；当市场环境较差时，学会空仓休息，保存实力。要时刻关注市场变化，及时调整交易计划和策略，确保与市场变动保持同步。?

真相二：90% 的股票是资本游戏的道具?

在 A 股市场，许多公司实际上并无投资价值，它们只是资本运作的工具。看看那些市盈率高达几百倍、年年亏损但市值却虚高的公司，连公司高管自己都不相信所谓的价值，一心只想着如何合法套现。个股在 95% 的时间里处于横盘或下跌状态，仅有 5% 的时间上涨，而这 5% 的上涨往往伴随着增发、配股、减持等资本操作。大盘指数同样是被操控的工具，当市场需要提振信心时，就会制造一波人造牛市，吸引散户高位接盘，一旦目的达成，股价便又跌回原形。说白了，在 A 股市场，股票更多是被用于炒作和收割，而非真正的投资。所以，投资者不应再对上市公司抱有不切实际的价值幻想。?

真相三：股市是零和博弈?

股票市场本质上是零和博弈，并不创造财富，只是实现财富的重新分配。在这个市场中，机构收割游资，游资收割散户，一环扣一环，最终买单的往往是普通投资者。所谓的投资逻辑，不过是主力为吸引散户接盘而编造的故事，小资金编造小故事，大资金则讲大故事。对于短线交易而言，其核心并非高深的技术分析，而是人气带来的流动性溢价。只要主力收集到足够的筹码，就能随意拉升股价，随后再配合公司发布利好消息，吸引散户蜂拥而入，而此时主力早已悄然离场。?

然而，在这个瞬息万变的市场中，也存在着永恒不变的规律，那就是人性。行情总是在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在疯狂中走向死亡。记住这句交易圣经：“买入分歧，卖出一致。” 当所有人都恐慌抛售时，勇敢入场；当市场一片狂欢时，果断离场。只有克服贪婪与恐惧，才能在这场残酷的博弈中生存下来。