和讯投顾严笙：政策与科技将成为市场双主线，五一消费有望成为新的市场爆点

A股周线收官，4月26日和讯投顾严笙就市场表现及下周布局策略作出分析。指数方面，沪指周涨幅0.56%，创业板指周涨幅1.74%，成交量连续5日超1.1万亿，北向资金净流入45亿，内资净流出200亿。市场呈现深强沪弱格局，电力与科技板块支撑深市表现，金融权重板块拖累沪指，市场风格切换频繁。

领涨板块主要受政策红利与事件催化驱动。电力板块表现强劲，国家能源局数据显示风力光伏装机首次超过火电，多家电力个股周涨幅超20%，叠加夏季用电高峰及煤价下行，火电盈利预期得以修复。科技主线回归，天津推出算力券政策，北京设定计算基建全栈自主可控目标，AI算力板块掀起涨停潮。此外，特斯拉Optimus量产预期及无锡无人机机器人大会开幕，带动减速器、传感器概念股跟涨；五一消费预热推动旅游订单同比翻倍，多家旅游股涨停，同时扩内需政策加码，免税、酒店等板块逆势走强。

风险方面，黄金板块出现崩盘，受俄乌局势缓和及美联储政策预期升温影响，避险情绪衰退导致黄金价格跳水。此外，一季报披露进入倒计时，下周将有超千家公司披露业绩，需规避净利润下滑超30%的小微盘股。

下周投资策略应紧扣政策与业绩主线。进攻方向可关注科技硬核领域，如AI算力、半导体设备，以及消费复苏相关的免税、家电板块；政策受益的电力、机器人板块同样值得布局。防御方向则可配置高股息的银行、公用事业板块。需坚决回避贵金属板块及无业绩支撑的题材股。总体而言，政策与科技将成为市场双主线，五一消费有望成为新的市场爆点。