所谓“对等关税”出台一天后中方的回应信息汇总

一天多的时间过去了，中方并未进行很强硬的回应。不论是中国商务部还是外交部，都像复读机似的传达出了“愿意和谈”的信息，这种语气我个人感觉比2018年柔软多了。所以截至我写下这段话的时刻，我对今年达成新的贸易协议的愿望还没彻底死心。正如我去年底《关于2025年全球外贸和中国出口的严肃讨论》那篇文章的最后一段所说的那样：“我的这个观点非常另类，堪称异端邪说。”在今天这种环境下尤其如此。但希望总还是有的，人类这种生物其实就是靠希望才能活着的，不是吗？

除去上述较为渺茫的贸易和谈希望之外，各国对内的强刺激经济政策的进一步加码倒是可以十分放心期待的。我昨天早上盘前在朋友圈里也说（雪球发不出来），凡事需要多看一两步，不能只看今天的关税，也要看到即将密集出台的财政、货币政策。现在的全体人类都是比较软弱的，非常地贪生怕死，并不存在铁血好战的广泛民意基础。不要说真的扛枪上战场抛头颅洒热血了，哪怕仅仅是美国股市、中国房地产稍微跌一点，我观察到大部分人都是捶胸顿足，瘫坐在地上哇哇大哭的，呼天抢地要求国家赶紧出政策来救，实际上确实也是很大力度地来救市了。

所以我的建议是不要拿现在和100年前的一战二战以及金本位时代的历次大通缩大萧条相比，那些都是陈年旧事了，现在的全球宏观经济和贸易的底层逻辑已经发生了天翻地覆的改变。1930年代还是金本位年代，没有央行的货币宽松，也没有财政赤字放飞自我、国债可以无限翻滚续期、国债规模可以无限扩容这类MMT的操作。而且各国之间的贸易关系也很不紧密，比如当时的美国和德国、日本之间就没有值得一提的相互的贸易和投资，这和如今的中、美之间有着天文数字一般的相互贸易、相互投资，有着天文数字一般的共同利益的情况完全不是一回事儿。中国央行的官方外汇储备资产中，至今还有一大半是美债呢。我甚至都不建议去参考2008年全球金融危机之前的任何事例，因为根本不具有可比性。现在更可能的场景是我们刚刚经历的2020年疫情冲击，万一经济真的有点什么事，现在的央行和财政会像玩命似的搞宽松刺激，哪怕差一点搞出2021年的恶性通胀，也会坚决避免通缩萧条。

关于关税和贸易的话题今天就随手写这么多吧。今晚还有美国3月的非农，本周的风波其实并未结束。非农之夜向来就是神仙们斗法的时候，是情绪宣泄和市场波动性达到阶段性的最高潮的时候，我们凡人配置一些黄金当作门票观战就是了。明后天周末我再写一点对于OPEC+昨天傍晚意外宣布5月份加速恢复产量，导致原油再次暴跌的我的个人看法。原油和关税，是今年我的投资组合是否能取得超额收益，甚至是否能取得正收益的两大核心关切，自然是会持续追踪下去的。（全文完）

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