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2025年Q1基金行业盘点:科技狂飙,机器人赛道杀疯了!

来源:WEMONEY研究室

2025-04-01 18:40:00

(原标题:2025年Q1基金行业盘点:科技狂飙,机器人赛道杀疯了!)

文:虎山

2025年一季度收官,A股上演了一场“冰与火之歌”,一边是科技股狂飙,人形机器人概念掀涨停潮;另一边是煤炭、地产等传统板块跌跌不休。基金圈更是热闹非凡:主动权益基金平均赚3.47%,前三甲收益率均超50%,重仓机器人的基金直接霸榜!

今天我们就来扒一扒,一季度基金市场的“赢家密码”和“踩雷姿势”。

市场复盘:科技股一骑绝尘,北交所成黑马

指数分化:北证50涨22%,红利指数“拖后腿”

一季度A股结构性行情明显,北证50以22.48%的涨幅领跑主流指数,中证2000、科创50分别涨7.08%、3.42%,但红利指数却逆势下跌。港股也不甘示弱,医药、互联网板块反弹强劲,老铺黄金等个股一季度涨幅超200%。

行业表现两极分化:有色金属(+11.96%)、汽车、机械设备(均超10%)成为“三剑客”,而煤炭、地产、非银金融等板块跌幅超5%。这种分化直接影响了基金业绩——重仓科技的基金赚得盆满钵满,坚守传统赛道的则“关灯吃面”。

人形机器人“封神”,AI应用遍地开花

一季度最火的赛道非人形机器人莫属。DeepSeek技术突破、特斯拉Optimus量产预期升温,带动产业链个股暴涨。双林股份一季度涨幅118%,贝斯特、兆威机电等均超40%。主动基金中,鹏华碳中和主题A以60.26%的收益率夺冠,平安先进制造、永赢先进制造智选紧随其后,这三只基金前十大重仓股清一色押注机器人赛道。

AI应用端同样爆发,算力、自动驾驶、消费电子等细分领域轮番上涨。有基金经理直言:“AI已从实验室走进生活,硬件到软件全是机会!”

基金业绩:主动权益逆袭,ETF黄金称王

主动基金扬眉吐气,TOP3全靠“机器人”

一季度主动权益基金平均收益3.47%,89只基金收益率超20%,其中20只超30%,3只超50%。
冠军基金鹏华碳中和主题A(+60.26%)在年报中直言:“新能源+机器人是长期主线”。

亚军平安先进制造(+53.65%)则聚焦“轻量化材料+新型传动方案”。

季军永赢先进制造智选(+52.32%)更预言2025年是“人形机器人量产元年”。

反转信号:过去三年被动指数基金风头碾压主动基金,但今年科技股的结构性行情让主动基金经理的选股能力大显身手,平均收益跑赢指数基金1.88个百分点。

ETF含“金”量飙升,科创AI霸榜

黄金主题ETF成为一季度最大赢家,华夏黄金股ETF以24%的涨幅领跑,永赢,工银瑞信、国泰旗下黄金ETF紧随其后。科创AI主题也表现亮眼,博时科创AI ETF涨22.92%,多只人工智能、创新药ETF跻身前十。

冷门赛道逆袭:北交所主题基金异军突起,华夏北交所创新精选两年定开涨37.45%,汇添富北交所基金涨24.43%。基金经理认为,北交所估值折价+政策扶持+优质供给增加,是爆发主因。

基金经理“神操作”:押注赛道VS均衡防御

科技派:All in机器人,躺赚Beta

一季度业绩TOP10的基金经理几乎全员押注科技赛道。鹏华闫思倩在年报中写道:“新能源产业链出清结束,智能驾驶、机器人将接棒增长”。

永赢张璐则强调“量产破晓”是关键词,甚至建议基民“定投参与,避免追高”。

仓位高集中度也容易带来波动。鹏华碳中和主题3月下旬单周回撤超7%,显示热门赛道的高波动性。

均衡派:消费+顺周期,稳中求胜

一季度,部分基金经理选择攻守兼备策略。

财通资管姜永明增持有色、军工,并布局后周期消费(家电、汽车)。

王浩冰则聚焦顺周期(交运、纺服)与科技(电子、通信)的平衡。

医药基金逆势布局:尽管医药板块一季度表现平淡,但永赢储可凡在低位加仓创新药,认为“中国新药产业链10年走完欧美百年路,2025年将价值重估”。

中长期业绩:谁是真正的“长跑王者”?

近五年最牛基金:金元顺安元启涨276%

拉长时间看,缪玮彬管理的金元顺安元启近五年收益率达280.26%,凭借“高股息+小盘股”策略封神。

东吴刘元海管理的两只基金(东吴新趋势、东吴移动互联)分别涨227%、219%,主打TMT赛道。

北交所基金“闷声发财”

华夏北交所创新精选近三年收益131%,汇添富北交所基金涨80%,专精特新企业的估值修复和政策红利成为核心驱动力。

AI还能疯多久?

机构共识:科技主线不变,警惕波动

中欧王培认为,政策效果逐步显现,经济预期修复,科技股估值体系有望重建;财通资管李晶预测,AI硬件(机器人、智能汽车)将引领2-3年技术变革,算力、自动驾驶等子赛道潜力最大。

但美国通胀预期扰动、美联储降息节奏、地缘政治冲突可能加剧市场波动。

配置建议:科技+消费+黄金三角

科技:机器人、算力、半导体设备(国产替代)。

消费:家电、汽车(以旧换新政策利好)。

防御:黄金ETF(抗通胀)+高股息(红利低波)。

热闹背后,警惕“过山车”

一季度基金市场的狂欢,本质是科技浪潮与政策红利的共振。但历史经验表明,高景气赛道往往伴随高波动,基民切勿盲目追涨。不妨学学冠军基金经理的建议:定投参与、分散配置、长期持有。毕竟,投资不是短跑,而是马拉松。

(本文数据及观点综合自公开研报、基金定期报告及Wind,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。)



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