大行注资靴子落地 四大国有银行拟合计募资至多5200亿元补充资本

金吾财讯 | 国有大行密集启动A股增资计划。中国银行、建设银行、邮储银行及交通银行近日相继披露预案，拟向财政部等机构定向发行A股，总募资规模不超过5200亿元，资金将专项用于充实核心一级资本，强化服务实体经济能力。

中国银行(03988)拟以每股6.05元（人民币．下同）发行约272.72亿股A股予独立第三方财政部，集资不超过1650亿元，扣除费用后将全部用于补充核心一级资本，而财政部直接持有扩大后股本约8.48%，成为第二大股东。与财政部签订附条件生效的股份认购协议，拟以现金方式全额认购本发行的股票。财政部不构成该行关联方。至于新A股定价不低于基准日前20个交易日A股平均价的80%。

建设银行(00939)建议以每股9.27元发行约113.26亿股A股予独立财政部，集资不超过1050亿元，扣除费用后将全部用于补充核心一级资本，该行将寻股东特别授权发行A股。目前财政部未持有该行股份。新A股定价不低于基准日前20个交易日A股平均价的80%，设有5年限售期，而新A股占发行前总股本不超过30%。

邮储银行(01658)议以每股6.32元发行约205.7亿股A股予财政部、中国移动集团及中国船舶集团，集资1300亿元，扣除费用后将全部用于补充核心一级资本。财政部、中国移动集团及中国船舶集团认购额分别为1175.8亿元、78.5亿元及45.7亿元，财政部持15.54%股权成第二大股东，中国移动集团持股由6.83%摊薄至6.7%，以及中国船舶集团持股由3.97%摊薄至3.89%，新A股定价不低于基准日前20个交易日A股平均价的80%。

交通银行(03328)建议通过特别授权，以每股8.71元（约9.41港元）发行约137.77亿股A股予财政部、中国烟草和中国烟草附属双维，集资不超过1200亿元（约1296亿港元），扣除费用后将全部用于补充核心一级资本。新A股占扩大后股本约15.65%，其中财政部认购1124.2亿元，而中国烟草和双维共斥75.8亿元认购8.69亿股新A股，财政部所持股权由23.88%上升至34.8%，而中国烟草持股由3.33%升至4.19%。该集团将申请清洗豁免。至于新A股定价不低于基准日前20个交易日A股平均价的80%。

支持国有大型商业银行补充核心一级资本是2024年公布的一揽子增量政策的重要举措。今年的《政府工作报告》提出，拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本。从对大型银行注资的时间表看，本轮注资前期政策铺垫完善，市场预期较为充分。