利好来了！高盛发声

【导读】禽流感蔓延，多股直线涨停！高盛：China is back!

中国基金报记者 安曼

3月26日早盘，虽受银行、钢铁、电力等权重股拖累，但是上证指数仍强势翻红。截至午间收盘，三大指数均小幅上涨，个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。

盘面上，市场热点较为杂乱。从板块来看，化工等周期股集体走强，苏州龙杰等涨停。养殖股表现活跃，晓鸣股份20CM涨停。光伏概念股震荡反弹，亿晶光电涨停。机器人概念股再度拉升，大洋电机等10余股涨停。此外，银行、油气、钢铁、电力等板块跌幅居前。

高盛：China is back

今日，高盛首席中国股票策略师刘劲津发布了一篇名为《中国已经回归（Global marketing feedback: China is back）》的报告。

报告称，海外投资者对中国股票市场的兴趣目前已回升至近四年新高。同时，高盛也重申其观点，即中国股票市场本轮的涨势将会比2024年9月时更加持久。

刘劲津指出，特朗普关税对于中国股票市场的冲击没有其第一任期时那么大，同时，中国以AI为代表的科技行业已经出现结构性增长机会，房地产等传统经济行业也已经出现复苏萌芽，这都促使高盛经济学家对中国经济增长前景更为乐观。

多股直线涨停

临近午盘，养殖业板块持续走高，京基智农、湘佳股份等多股直线拉涨停。

福成股份、回盛生物、晓鸣股份此前封板。

巨星农牧、神农集团、华英农业、驱动力、东瑞股份等跟涨。

消息面上，联合国粮食及农业组织近日警告称，高致病性甲型H5N1禽流感的迅速传播已达到“前所未有”的规模，导致全球数亿只禽类死亡，并进一步蔓延到哺乳动物。粮农组织呼吁各国加强生物安全、监测和快速反应机制，以遏制疫情蔓延。

此外，国内白羽肉鸡产业链回暖，毛鸡、鸡苗近期价格较一个月前的低点反弹30%。

国金证券指出，前期白羽鸡价格超跌驱动下游积极屠宰。目前，积压鸡源已经有所消化，随着消费端的逐步回暖以及养殖户的挺价行为，白羽鸡价格有所上涨。近期，由于海外禽流感的发酵，2025年1月—2月国内祖代更新量仅为8.3万套，同比下降67.5%，且全部依赖国内自繁，若引种端持续中断，白羽鸡产能或出现较大下降。黄羽鸡目前在产父母代存栏处在2018年以来的低位，年后黄鸡价格的走低使得行业去产能再次进行；近期黄羽鸡价格出现较多调整，主要系下游需求偏弱导致，预计随着消费端的逐步好转，黄鸡价格有望跟随猪价回暖，行业可以取得较好盈利。

展望全年，随着宏观政策的调整，国金证券预计居民需求端有望逐步回暖，餐饮消费回暖带动禽类产品消费提升和高端产品占比提高，而禽畜产品量价齐升逻辑有望增强。

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