诺安基金紧跟科技产业链发展机遇 前瞻布局中国AI应用

投资时间网、标点财经研究员 齐文健

发现了吗？在权益市场、社交媒体等越来越多的地方，我们听到了来自科技领域的声音。

AlphaGo出现上演人机围棋大战，ChatGPT的面世让聊天机器人愈发有“人味”，运用Sora生成的视频大片感十足，DeepSeek大模型深度检索，推动产业革新……近年来，人工智能领域的创新应用技术层出不穷。

新技术的相继出现，不仅赋能产业转型、升级，而且也成为资本市场中新的投资方向。

3月6日，证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上提到，“证监会始终高度重视支持科技创新，近年来，我们以科创板、创业板等系列改革为契机，深入推进关键制度创新，不断提升资本市场的‘科技含量’”。

在如此大环境下，人工智能早已成为热门词汇。科技板块表现优于市场其他主流指数，这让许多投资者跃跃欲试，渴望抓住科技红利。可是科技行业走势迅猛，普通投资者该如何享受科技红利？实际上，公募行业中的科技类基金是不错的选择。    

投资时间网、标点财经研究员注意到，作为较早布局科技领域的公募基金公司，诺安基金紧跟科技产业发展趋势，对科技行业进行完整且分层的布局，为投资者提供多样化投资选择。更值得注意的是，诺安基金研究部总经理邓心怡在基金四季报中明确指出：“目前仍处于本轮AI创新长周期初段上升期。特别值得注意的是，豆包大模型、DeepSeekV3版本均于2024年内更新发布，国内模型在海外的基础上，随着软、硬件调优迭代，有望实现使用成本的大幅下降和模型成熟度跨越奇点。”并且在具体布局中，以成长投资品种为核心仓位，前瞻的提升了AI数据中心、机器人、新兴消费品等相关配置比例。

打造多层次“科技超市”

作为资本市场投资版图的重要组成部分，在今年的春季行情中，科技板块走势整体向上。

Wind数据显示，截至3月10日，中证科技指数、恒生科技、上证TMT指数今年以来涨幅分别为11.05%、31.72%、11.41%，同期上证指数、深证成指、创业板指的涨幅分别为0.43%、3.95%、2.72%。

据了解，凭借敏锐的市场洞察力和扎实的研究积累，诺安基金多年前已在科技赛道进行前瞻性布局，并已打造一条与科技产业发展密切相关的产品线。具体来看，围绕AI方向，已布局聚焦于高纯度中国AI应用的诺安积极回报、专注于AI大模型应用的诺安稳健回报、着眼于AI端侧+科技新基建的诺安创新驱动；半导体方向，有聚焦半导体龙头的诺安成长、关注芯片国产化的诺安优化配置；此外，还有低波科技的诺安益鑫，以及聚焦于科技主线的诺安和鑫。诺安基金科技类产品表现不俗。以科技产品中的代表基金诺安稳健回报A为例，银河证券数据显示，截至2025年2月14日，该基金近一年收益率在479只同类基金中居榜首（同类为灵活配置型基金基准股票比例60%-100%（A类），发布于20250217）。投资时间网、标点财经研究员梳理诺安稳健回报前十大重仓股发现，该基金锚定科技板块做AI产业链轮动。

此外，诺安积极回报自2022年三季度以来，锚定AI赛道，从光模块到算力再到端侧应用，前瞻布局获取不俗业绩。截至2025年2月14日，据银河证券业绩，其近两年业绩排名同类第7（7/478，同类为灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)，发布于20250217）。

诺安创新驱动看好AI端侧应用和科技新基建，随着“科技新基建”成为现实，不仅原生的数字化产业将得到更加蓬勃的发展，许多传统的服务业和制造业也将受益，未来或是支撑中国经济发展新动能的关键。

深挖科技赛道投资机会

以人形机器人、DeepSeek大模型、Manus为代表的新技术，正充分展现着中国人工智能崛起的力量。同时，也带来A股市场科技资产的价值重估。

面对科技行业显露的行情，欲在其中捕获投资机会，需要公募基金公司具有较强的投研实力。其中，诺安基金在科技领域的投资积累，一直让人记忆深刻。

科技投研方面，诺安基金将长期视角、逆势前行展现得淋漓尽致。2020年，芯片行业发展面临至暗时刻，该公司迎难而上成立科技组，深入产业链研究，甚至会把一条晶圆产线从头到尾实地调研，从设备、材料到各种加工工艺环节，从中梳理出四十多个“卡脖子”环节。    

除此之外，诺安基金的科技投研团队成员经验丰富、团队内充分交流、知识共享，部分基金经理已在行业中崭露头角。比如，诺安基金研究部总经理邓心怡，注重基本面研究，强调独立思考，善于从全局视野前瞻挖掘投资机会；刘慧影专注科技赛道，拥有多年海外科技股研究经历，通过对海外科技龙头成长经历的复盘，为国内科技公司提供多维度分析视角；左少逸同样在科技行业深耕，坚持技术自立与产业投资的投资理念，寻找拥有核心技术、产业渗透率低、业绩增长较快的标的。陈衍鹏，致力于保证有相对收益的前提下，去获取绝对收益，在科技基金中严控回撤幅度，适时调整仓位及集中度，努力打造低波科技基金。

与传统行业不同，科技企业研发投资大，产业链上下游丰富，且短期内股价会因政策、技术等因素影响出现波动。对此，依靠多年研究积淀，诺安基金科技组成员对于科技行业发展也有着自己的判断。

诺安基金科技组基金经理刘慧影坚定看好中国科技的国产化发展，认为科技行业由于不同于传统行业的特殊属性，需要一批理解其产业发展性质的“耐心资本”，中国芯片长期向上的趋势不可逆，也相信中国将在这一轮人工智能应用加速发展的浪潮中逐渐成长为引领全球科技发展的角色。

根据基金定期报告披露，其管理的诺安成长投资方向聚焦半导体龙头，前十大重仓股中的圣邦股份、兆易创新、北方华创等皆连续持有达20个季度以上（提及个股仅作为持仓展示，不构成个股推荐）。诺安优化配置对半导体国产化坚定看好，股票资产仓位占比超70%。（数据来源：诺安优化配置混合型证券投资基金季度报告，数据截至：2024年12月31日）。

随着科技行情不断冲高，回调也如期而至，细分行业有明显的分化现象。如此情况，让不少投资者不禁发出疑问，科技板块还有哪些投资机会？    

展望2025年，邓心怡聚焦AI应用生态、端侧硬件等新品类的发展。据她介绍，在应用方面，聚焦国内已具备渠道、数据和客户基础的软件及应用产业链；在端侧方面，关注已积极布局Agent功能的国内外手机厂商、笔记本产业链及眼镜、具身智能等新终端模式。同时，密切跟踪人形机器人产业链变化并择机布局。“人形机器人是人工智能与物理世界交互的优质载体，以特斯拉人形机器人为牵引，国内机器人行业有望迎来产业高速发展窗口期。”

邓心怡还表示，未来将围绕以海外和国产算力为代表的AI科技安全主线布局，关注人工智能从云端计算到终端设备、独创型应用的发展进程，以及国产算力需求匹配的半导体投资进程。

诺安基金旗下科技超市基金

数据来源：根据诺安基金产品介绍整理