可惜！这只基金调仓错失黄金行情？

投资时间网、标点财经研究员  齐文健

今年以来，受海外多重因素的影响，国际黄金价格不断走高。Wind数据显示，截至3月19日，COMEX黄金报收于3057.5美元/盎司，今年以来涨幅为15.77%。

国际黄金价格持续上涨后，黄金的配置价值被投资者所关注，持仓黄金股票、跟踪相关指数的黄金类基金整体表现较好，但也不乏因提前调仓倒在“黎明”前的基金，诺德新盛A（005290）是其中一例。

根据Wind数据显示，诺德新盛A今年以来（截至3月19日，下同）收益率为-2.32%，跑输同期业绩比较基准收益率2.04个百分点。从持仓来看，在2024年四季度，该基金前十大重仓股全部调整，交通运输股票成为主角，同年前三季度持有的有色金属个股则清零。

另外，诺德基金旗下产品整体业绩表现不甚理想。据Wind数据统计，该公司旗下有40只基金可统计今年以来收益率（只统计基金主代码，下同），收益率为负的产品有17只，占比为42.5%。

为何诺德新盛A在2024年四季度将包括贵金属在内的有色金属股票调出前十大重仓股？旗下基金整体业绩表现稍显欠佳的原因是什么？就上述问题，投资时间网、标点财经研究员向诺德基金发送了沟通函，不过截至发稿未收到回复。

错失黄金行情业绩不佳？

今年以来，国际黄金价格一路走高。但是，公募行业中还是存在错失黄金价格上涨行情的基金。以诺德新盛A为例，根据Wind数据，该基金今年以来收益率告负，为-2.32%，跑输同期业绩比较基准收益率2.04个百分点。

究竟是何原因导致诺德新盛A今年以来业绩表现欠佳？Wind数据显示，2024年四季度，该基金前十大重仓股进行全面调仓，持仓个股与2024年三季度完全不同，且有色金属标的为零。而2024年前三个季度持有的有色金属股票分别为6只、4只、4只，涉及山东黄金（600547.SH）、紫金矿业（601899.SH）、中金黄金（600489.SH）等股票。

诺德新盛A在2024年四季度持有的前十大重仓股表现欠佳。据Wind数据统计，上述十只股票中，除了中国电信（601728.SH）、中国联通（600050.SH）今年以来股价上涨之外，中国移动（600941.SH）、电能股份（600642.SH）、皖能电力（000543.SZ）、粤高速A（000429.SZ）、皖通高速（600012.SH）、宁沪高速（600377.SH）、招商公路（001965.SZ）、赣粤高速（600269.SH）等8只股票股价均跌超5%。

其中，交通运输个股为5只。交通运输板块今年以来表现有所欠缺。根据Wind数据，申万一级行业中，交通运输行业今年以来跌3.6%。而有色金属板块今年以来涨16.29%。

另外，从Wind数据来看，截至3月19日，诺德新盛A近一年、近两年、近三年、近五年、成立以来收益率为8.83%、10.18%、6.46%、16.95%、32.64%，分别领先同期业绩比较基准收益率1.2个百分点、0.63个百分点、-3.76个百分点、-5.74个百分点、-1.01个百分点。    

单一年份成绩而言，投资时间网、标点财经研究员注意到，2022年至2024年，诺德新盛A业绩同样是悲喜交织，收益率分别为-27.11%、-2.29%、16.94%，分别超越同期业绩比较基准收益率-22.73个百分点、-2.42个百分点、5.86个百分点。

产品整体业绩稍显黯淡

其实，诺德基金的整体产品成绩也不乐观。Wind数据显示，截至3月19日，该公司旗下能获得今年以来、近一年、近两年、近三年收益率的产品分别为40只、39只、38只、32只，收益率为负的基金数量分别为17只、6只、23只、22只，占比分别为42.5%、15.38%、60.53%、68.75%。

值得一提的是，诺德新享（004987）是诺德基金旗下可统计今年以来收益率基金中表现最差的基金，今年以来收益率为-4.26%，在灵活配置型基金中居后1/3。

持仓方面，诺德新享2024年四季度前十大重仓股中，与能源相关的个股有7只，其中煤炭、石油石化股票分别有5只、2只，分别为陕西煤业（601225.SH）、晋控煤业（601001.SH）、中国神华（601088.SH）、中煤能源（601898.SH）、新集能源（601918.SH）、中国海油（600938.SH）、中国石油（601857.SH），今年以来股价分别下跌14.58%、10.17%、15.64%、16.09%、3.9%、12.81%、11.86%。

此外，根据Wind数据，煤炭行业、石油石化行业今年以来跌幅分别为10.13%、5.12%，是31个申万一级行业中唯二年内下挫逾5%的板块。    

同时，诺德新享其余阶段业绩也不佳。据Wind数据，截至3月19日，该基金近一年、近两年、近三年收益率同样告负，分别为-9.49%、-26.11%、-17.6%，同类基金中排名均在后1/3。

诺德基金旗下今年以来收益率为负的产品

注:数据统计截至2025年3月19日。

数据来源：Wind

投时关键词：诺德新盛A（005290）|诺德新享（004987）|陕西煤业（601225.SH）|晋控煤业（601001.SH）