来源:金吾财讯
2025-03-19 10:30:16
(原标题:【券商聚焦】国金证券维持思摩尔国际(06969)“买入”评级 指其基本面迎改善)
金吾财讯 | 国金证券发研报指,思摩尔国际(06969)发布2024年业绩公告,2024年收入/净利润分别同比+5.3%/-20.8%至118.0/13.0亿元。其中,Q4收入34.8亿元,同比+9.8%,净利润2.4亿元,同比-43.2%。H2收入67.6亿元,同比+11.8%,净利润6.2亿元,同比-30.4%,整体业绩符合预期。
该行表示,分业务来看,公司ODM/OBM收入分别同比-0.3%/+34.0%至93.2/24.8亿元,其中H2分别同比+9.7%/+13.4%。ODM业务:1)中国市场24H2/全年收入同比+49.6%/+25.1%/至1.5/2.4亿元,呈现稳步向好趋势;2)美国/欧洲及其他市场全年收入分别同比-2.4%/+0.3%至39.9/51.0亿元。美国对非法产品执法力度不断加强,推动24H2公司在美国市场ODM营收同比+5.1%、环比+14.5%。欧洲各国陆续开始限制一次性烟,公司24全年一次性烟收入同比-9.5%至30.5亿元。欧洲消费需求有望向换弹式及开放式产品转换,公司优势正重新显现,ODM业务24H2收入同比+14.2%。OBM业务方面,公司贯彻产品系列化战略,持续推出迭代款新产品,推动VAPORESSO品牌的市场份额进一步提升。24全年OBM业务在美国/欧洲及其他市场分别同比增长14.0%/37.2%,后续增长持续性可期。
该行预计公司2025-2027年EPS分别为0.24/0.40/0.56元,当前股价对应PE分别为52/32/22倍,维持“买入”评级。
智通财经
2025-03-19
金吾财讯
2025-03-19
智通财经
2025-03-19
智通财经
2025-03-19
智通财经
2025-03-19
智通财经
2025-03-19
证券之星资讯
2025-03-19
证券之星资讯
2025-03-19
证券之星资讯
2025-03-19