新股申购 | 舒宝国际今起招股！一手入场费3030.25港元

华盛资讯3月19日消息，舒宝国际( $02569.HK )启动招股，一手入场费3030.25港元。

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舒宝国际：中国出口俄罗斯的第二大婴童护理一次性使用卫生用品出口商

• 发售比例：拟全球发售2.5亿H股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。
• 发售价格：每股发售股份0.5-0.6港元，每手5000股，一手入场费3030.25港元
• 发售日期：3月19日-3月24日
• 上市日期：3月27日
• IPO保荐人：Sunny Fortune

公司简介

公司主要在中国从事个人一次性使用卫生用品(如婴童护理、女性护理及成人失禁用品)开发、生产及销售，专注于欧亚大陆新兴市场的婴童护理类用品。根据弗若斯特沙利文报告，按2023年的出口额计，公司是中国出口俄罗斯的第二大婴童护理一次性使用卫生用品出口商，按2023年婴童护理一次性使用卫生用品出口额计，公司约占3.7%的市场份额。

合同生产：在此分部下，公司主要作为原始设计制造商(ODM)为企业客户生产并向其销售婴童护理用品，企业客户包括独立零售商和婴童护理品牌商。公司的合同生产产品标有客户从中国出口至欧亚大陆国家的品牌。公司服务于俄罗斯顶级儿童用品零售商及国际品牌商等主要企业客户，按其规格定制产品。该分部主要专注于出口市场，主要生产婴童护理用品。于往绩记录期间，受俄乌战争影响，董事注意到俄罗斯客户的需求从国际品牌转向自有品牌。因此，于2021财年至2023财年，俄罗斯市场的收入可观，且不断增加。

品牌产品业务：在此分部下，公司在中国生产、营销及销售自有品牌旗下的产品，主要通过在中国主要数字平台上的自营网店及第三方经营的网店按直接面向消费者(D2C)的销售模式进行。该等平台包括拼多多、天猫及京东等传统电商渠道和抖音、快手等社交媒体及短视频平台。于2024年9月30日，公司营运D2C销售的网店超过约30家，重组后全部由公司自营。该分部为公司提供包括“婴舒宝”下的婴童护理用品、“五月私语”下的女性护理用品及“康舒宝”下的成人失禁用品等更广泛的品牌产品。

财务信息

这家以婴童纸尿裤为核心业务的企业，在2023年创下6.55亿元营收，其57%的收入来自俄罗斯市场，并成为中国婴童护理用品出口俄罗斯的第二大厂商。

招股书显示，2021年-2023年，舒宝国际的收入分别为2.63亿元、4.08亿元、6.55亿元。2024年前三季度，舒宝国际的收入达到了5.2亿元人民币。婴童护理用品的开发、生产和销售是公司的主要收入来源，2021年至2023年，婴童护理业务的营收分别为2.28亿元、3.22亿元和4.68亿元。

公司近年来拓展的重要领域之一为女性护理产品，包括月经裤、卫生巾等一次性卫生用品。此外，舒宝国际还生产成人纸尿裤、成人拉拉裤等成人失禁护理用品。这一板块的市场潜力较大。

募资用途

经扣除与全球发售有关的包销费用及估计开支，并假设发售价为每股发售股份0.55港元(即指示性发售价范围每股股份0.50港元至0.60港元的中位数)及假设超额配股权未获行使，公司估计全球发售所得款项净额合计约为9600万港元。董事目前拟将全球发售所得款项净额用作以下用途：

• 约29.2%用作购入机器以成立新婴童护理用品及女性护理用品生产线。
• 约26.0%用作购入机器以成立两条新无纺布生产线。
• 约17.1%用作加强品牌、营销及推广活动。
• 约17.7%用于仓库升级改造及IT基础设施投资。
• 约10.0%用作公司的一般营运资金。

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。