千万罚单揭露泰康在线“积习难改”，如何恢复市场信任？

2025年开年，泰康在线财产保险股份有限公司（以下简称“泰康在线”）因多项违规行为被国家金融监督管理总局重罚千万，成为互联网保险行业的负面典型。这张涉及12名责任人的罚单，不仅创下2025年保险业的“首罚”纪录，更暴露出这家曾以“保险+科技”快速扩张的互联网保险公司，在合规管理、财务稳健性和消费者权益保护等方面的严重缺陷。

尽管泰康在线2024年保费收入达140.59亿元，同比增长21.34%，但净利润却大幅下滑41.31%，仅剩5000万元。高企的综合成本率（102.28%）已突破盈利红线，车险等核心业务承保亏损严重。在合规问题频发、市场信任下降、投资收益承压的多重压力下，泰康在线正站在发展十字路口。

合规危机：千万级罚单揭露“积习难改”

2025年2月，国家金融监督管理总局公布对泰康在线的行政处罚，合计罚没1033.7万元，并对12名相关责任人处以警告及罚款共计131万元。违规事项涵盖多个方面：1.未严格执行条款费率——泰康在线以“首月1元保600万”等误导性宣传吸引消费者，导致大量投诉。2.无资质代理销售寿险产品——通过第三方平台销售年金险，但未明确告知消费者退保损失，诱导投保。3.编制虚假报告——伪造理赔资料、虚挂中介渠道，提供虚假经营数据，隐瞒真实业务风险。4.资金运用管理不当——权益类资产配置过高，市场波动导致投资收益不稳定。

值得注意的是，这并非泰康在线首次被监管处罚。早在2020年，原银保监会便对其违规行为发出整改命令，但2024年监管复查发现，部分历史问题仍未解决。在强监管趋势下，泰康在线的“旧疾”被彻底揭开，其合规管理能力遭受市场严重质疑。

2024年“月月被点名”，消费者投诉激增

2024年全年，泰康在线几乎“月月”被监管部门警示、约谈或处罚，共计收到七次监管措施，涉及的违规事项主要集中在互联网保险业务、销售环节和消费投诉处理。宝鸡监管分局：消费投诉处理流程不规范，消费者维权难度大。深圳监管局：核保环节损害消费者公平交易权。烟台、佳木斯监管局：客户信息管理失控，投保流程不可回溯。徐州、重庆监管局：直播营销宣传误导、风险告知不全，损害消费者自主选择权。

此外，消费者对泰康在线的投诉量大幅增加。数据显示：2023年，泰康在线累计受理国家金融监督管理总局转办投诉1157件，同比增加35.64%。保费投诉量为9.99件/亿元，较2022年增长17.25%，万张保单投诉量同比增长135%。公司自收投诉量高达39663件，保全和理赔问题占75%。

在黑猫投诉平台，关于“泰康在线”的投诉已超700条，主要涉及虚假宣传、未告知扣费、理赔难等消费者权益保护问题。显然，泰康在线的消保体系存在严重漏洞，导致市场信任度持续下降。

经营困境：增收不增利，车险成“亏损黑洞”

尽管2024年泰康在线保费收入突破140亿元，但净利润却暴跌41.31%，仅剩5000万元。主要原因包括：

1.承保业务亏损，综合成本率飙升。2024年第四季度，泰康在线综合成本率高达102.28%，突破承保盈利红线。其中，综合费用率从47.64%升至51.71%，业务管理费用占比增至30.66%，成本控制能力大幅下滑。车险业务持续亏损，车均保费低于市场均值15%，综合成本率高于105%。相比之下，行业平均综合成本率为99.4%。

2. 投资收益下滑，资产配置存隐忧。2024年净资产收益率（ROE）仅1.23%，远低于行业均值5%。权益类投资占比38%，市场震荡导致投资亏损超2亿元。相比行业平均综合投资收益率3.96%，泰康在线的3.43%表现疲软。

3. 偿付能力持续下降，资本承压。2024年，泰康在线核心偿付能力充足率降至256.16%，比2023年下降近7个百分点，显示资本消耗速度快于同行。尽管仍高于监管要求（100%），但与行业平均值（139.1%）相比，其抗风险能力正逐步减弱。

面对盈利承压，泰康在线已裁撤低效代理渠道、优化车险业务、引入AI提升理赔效率，但短期内成效尚不明朗。

市场信任危机：整改效果存疑，消费者信心流失

面对持续的监管压力，泰康在线宣布已采取多项整改措施：1.引入合规专家——董事会增设合规负责人靳毅，实施“红黄蓝”风险分级管控体系，将合规评分与薪酬挂钩。2.优化理赔流程——利用AI提升理赔效率，理赔线上化率达98%，缩短小额案件处理时间。3.强化消费者权益保护——与北京、上海等地调解机构合作，推动非诉讼解纷机制。

然而，这些整改措施是否真正有效，仍有待市场验证。在监管高压环境下，泰康在线必须用实际行动重建市场信任，而非流于表面的“合规表演”。

泰康在线的合规问题已非个案，而是行业粗放扩张模式的缩影。在监管趋严、消费者维权意识增强的背景下，互联网保险企业面临着从高速增长向高质量发展的关键转型期。

对泰康在线而言，如何在“合规”与“创新”之间找到平衡？如何控制成本、提高盈利能力？如何恢复市场信任？这些都是必须面对的难题。

千万罚单不仅是一纸行政处罚，更是互联网保险行业合规升级的警钟。在强监管时代，保险科技公司唯有守住合规底线、真正以消费者为中心，才能在数字化浪潮中行稳致远。泰康在线遭遇这场信任危机能否逆转？市场正在拭目以待。（内容来源|商业晨刊）