杰富瑞力挺Applovin(APP.US)：长期前景可期，股价有望翻倍至600美元

智通财经APP获悉，投资公司杰富瑞在上周与Applovin(APP.US)高管举行会议后表示，AppLovin继续为投资者提供长期机会。杰富瑞重申对该股的“买入”评级，目标价为600美元，较当前股价高出一倍。

以James Heaney为首的杰富瑞分析师在报告中表示：“对AppLovin客户来说，主要的证明点是平台广告带来的额外收入，这些收入是在AppLovin相对较短的转化窗口期内实现的。事实是，如果在AppLovin平台上的100多亿美元广告支出没有转化为客户的可归因收入，那么这些客户很快就会离开AppLovin，或者干脆不复存在。然而这两种情况都没有发生，AppLovin的广告收入在2024年增长了75%。”

AppLovin股价在过去一周上涨逾8%，至292.89美元，从此前三周的大幅下跌中反弹。这家总部位于加州帕洛阿尔托的公司提供了一个软件平台，以增强广告商的数字营销和货币化。它还在向电子商务和联网电视领域扩张。

杰富瑞指出，2025年电子商务广告客户在AppLovin上的支出将增加，主要有两大驱动因素，包括提高广告定位效率，以及招募更多的网络广告商。

Heaney表示：“AppLovin强调，其试点电商广告主中有80%成功实现了业务扩展，目标是在向所有广告主开放自助服务之前解决剩余20%客户的问题。我们预计2025年上半年广告主增长速度会较慢，因为目前广告主的接入仍需手动完成，而2025年假期很可能是转折点。”

然而，Seeking Alpha分析师Deep Value Investing最近将AppLovin评级降至“强力卖出”。

Deep Value Investing指出：“我预计AppLovin的股价将继续下跌，可能会测试100美元左右的支撑位，尽管该公司的内部运营没有重大变化。我认为，在市场低迷时期，AppLovin的溢价估值是不可持续的。与Unity(U.US)等成本更低的竞争对手相比，支付39倍的运营现金流并不合理。”