来源:金吾财讯
2025-03-14 16:44:56
(原标题:【券商聚焦】招银国际维持鸿腾精密(06088)“买入”评级 指其业绩符预期)
金吾财讯 | 招银国际发研报指,鸿腾精密(06088)2024年收入同比增长6%基本符合预期;而净利润同比增长19%, 低于市场预期,因运营支出和并购相关一次性费用增加。展望2025年,该行认为管理层指引符合预期:其中收入增速低两位数、毛利增速高达 15%、营业利润率为 5%(因运营支出较低)。
该行认为公司股价下跌主要由于:1)2025年的收入增速低于未来3年复合增速20%,2)2025年网络/Airpods增长能见度下降,3)OPM改善较弱。在昨天该行与管理层举行NDR会议之后,该行认为公司订单前景和新项目 on track,随着过去一个月股价下跌 25%(而恒生指数增幅4%),该行认为长期买入时点已浮现。基于此前的14x FY25E市盈率,维持“买入”评级,新目标价为3.86港元(前值:4.79港元)。
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