大盘缩量调整 AI医疗逆势活跃 市场震荡之际等待政策以及业绩催化

周一，大盘缩量调整，两市成交额回落至1.5万亿元水平。盘面上，AI医疗题材活跃，工业母机、工程机械等板块大涨，超过3200只个股上涨。业内人士认为，在政策效果与企业业绩有待验证的背景下，市场或有反复。在中期向好趋势未改的情况下，若出现震荡回落，不失为战略性低吸的良机，建议均衡配置科技、成长、部分消费和顺周期等行业。

AI医疗、工业母机等题材活跃

10日，沪深A股开盘后短暂上冲，随后便出现回落。午后，股指探底后逐步回升，在多个板块反弹下，股指跌幅收窄。截至收盘，上证指数下跌0.19%，报3366.16点；深证成指下跌0.17%，创业板指下跌0.25%，科创50指数下跌0.22%。10日沪深两市共成交1.51万亿元，较上周五减少3126亿元。

盘面上，AI医疗概念表现活跃。润达医疗、塞力医疗、国脉科技等多股涨停。医药商业股同步走强，人民同泰、健之佳、老百姓等涨停。消息面上，华为正式组建医疗卫生军团。据悉，医疗卫生军团将重点构建AI辅助诊断解决方案体系，推动医疗大模型在临床场景的应用。

工业母机概念股10日表现不俗，豪森智能、金自天正、夏厦精密、渤海汽车、沈阳机床、国机精工等多股涨停。光伏产业链表现活跃，BC电池领涨，英诺激光、海优新材“20CM”涨停，中科云网、明冠新材、帝科股份等涨幅居前。厦工股份、三一重工、柳工等工程机械个股上涨。

10日AI软硬件板块集体下挫，海南华铁、东方集团、云鼎科技、佳都科技纷纷跌停，用友网络、深桑达A、汉得信息等跌幅靠前。此外，银行、保险、通信、钢铁、汽车等板块均出现调整。总体上看，周一市场赚钱效应尚可，超过3200只个股上涨，1950只个股下跌，93只个股涨停，8只个股跌停。

3月下半月上涨概率高

华金证券复盘2010年以来A股3月的走势发现，3月下半月上涨概率更高，上证综指3月下半月上涨概率达60%，而上半月上涨概率仅为46.7%。影响A股3月上半月走势的核心因素是政策和外部事件，而基本面对A股3月下半月的走势影响更大。

英大证券认为，市场能否向上突破前期密集成交区取决于两方面：一是政策落地的力度与节奏能否持续提振信心；二是科技板块能否通过业绩验证打开新空间。若增量资金有效承接抛压，市场有望开启新一轮上行行情。反之，若政策效果不及预期或财报季暴露出结构性问题，板块分化或进一步加剧，存量博弈下市场可能维持震荡格局。不过，随着政策逐步落地，在国内经济基本面持续修复下，即便市场出现阶段调整或仍属于洗盘动作。

“对于投资者来说，短期可考虑高抛低吸，规避纯概念的炒作，逐步转向具备业绩基础的硬科技领域，如AI算力、数据中心，中期继续关注政策支持的新质生产力方向，如半导体、高端制造。此外，也可持续跟踪政策提振以及内需倾向的消费方向。”巨丰投顾郭一鸣10日盘后分析认为。

华金证券认为，3月配置可能转向均衡。短期而言，TMT相对大盘大概率没有超额收益，要有超额收益需要持续不断的产业趋势催化，而核心资产相对大盘大概率有超额收益，建议均衡配置科技、成长、部分消费和顺周期等行业。记者 陈慧