专家访谈汇总：RISC-V或将迎来政策大礼包

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、 《RISC-V芯片投资价值全景梳理》摘要

RISC-V芯片最大特点是开源，即不属于任何国家或公司，任何企业和机构都可以自由使用和开发基于RISC-V的芯片，而无需支付授权费用。

2025年3月，阿里将发布全球首款RISC-V服务器级CPU核C930，有望取代部分进口高端芯片。

工信部等八大部门或将联合发布《全国RISC-V芯片发展指导意见》，将RISC-V正式上升至国家战略。

目前Windows、Android对RISC-V的支持仍不完善，但华为HarmonyOS、统信UOS等国产操作系统已适配RISC-V，有望加速普及。

玄铁C930的发布代表着中国在服务器级RISC-V芯片领域迈出重要一步，但仍与英伟达、英特尔存在一定差距。

RISC-V概念股因政策利好短期迎来炒作，关注涨停潮中的核心标的（芯原股份、全志科技、兆易创新等）。

2、《医药行业业绩预告总结》摘要

2024年医药板块整体面临多重不利因素影响，业绩普遍承压。主要原因包括生物医药投融资环境低迷、高毛利大订单执行周期结束、以及政策环境的变化等。

然而，行业内已经充分体现了外部环境的挑战和调整，预计在低基数的基础上，2025年整体业绩将探底回升。

随着多个创新药的落地，市场前景依然看好，尤其是新药研发和海外市场拓展持续推动业绩增长。

受短期内行业供需错配影响，业绩仍有压力，尤其是在产品价格和市场份额争夺上，面临一定挑战。

中药、特色专科药受集采和市场竞争格局变化的影响较大，销售可能不及预期，需警惕行业整合风险。

创新药、血制品、医疗服务、低值耗材等细分领域的龙头公司，特别是有海外市场拓展的创新药企业，预计在2025年将会有较好的回升空间。

3、《企业级存储需求顺势而上》摘要

全球四大CSP（Meta、亚马逊、谷歌、微软）在2024年Q4的资本开支达到了697亿美元，同比增长66%，环比增长23%。

预计Meta的资本支出将为600-650亿美元，亚马逊则提高至1000亿美元，主要用于AWS部门的AI技术研发。

随着CSP对AI技术的持续投入，AI基础设施建设将在2025年继续维持高景气，推动AI行业进一步发展。

阿里巴巴计划在未来三年进行历史最高水平的投资，主要集中在云计算和AI基础设施领域，预计未来三年平均资本开支将超过1082亿元，显著加速国内AI基础设施建设。

预计在2025年至2027年期间，中国AI闪存市场规模将分别达到256.73亿元、361.42亿元、499.93亿元，全球市场规模则分别为733.5亿元、976.8亿元、1281.9亿元。

在中性情境下，2026和2027年中国AI算力增长将分别拉动每年超过百亿元的SSD需求，全球增量需求则分别达到243.30亿元和305.04亿元。

国内的SSD市场增量需求将超百亿元，提供了国产模组厂商的快速增长机会，尤其是在国产算力替代的背景下。

磁电存储作为数据存储介质，具备高速度、高密度、长寿命和耗的优势，特别适用于高速读写和长期稳定存储的场景。

华为在2024年MWC24大会上展示了其最新的磁电存储产品，该产品在性能、成本和能耗方面具有显著优势，预计2025年推出，有望引领数据中心在高性能大容量存储方面的“革命”。

随着各大云服务商加大对AI基础设施的资本投入，投资者可关注云计算与AI相关的硬件和服务公司，尤其是提供企业级SSD、存储解决方案的公司。

由于国内对AI算力和SSD的需求快速增长，国产厂商有望在这一领域受益，尤其是存储器和服务器相关产品。

4、《中国旅游业复苏与未来趋势》摘要

国内游客总花费达到5.75万亿元，同比增长17.1%，创历史新高，并超越2019年的5.73万亿元。

过去的景观和休闲度假旅游逐渐被“体验旅游”所取代。如今的旅游消费者更注重个性化的行程、独特的旅行体验和参与感。

体验旅游不仅仅是自然景观或文化遗产的观光，它更多的是基于旅行者的个性化需求、情感共鸣和创造性体验的结合。

随着AI技术的普及，越来越多的旅行者开始利用人工智能来制定个性化的旅行计划，寻求变革性的旅行体验。

在体验旅游时代，旅行者更倾向于通过技术手段来定制旅行，同时也不会放弃与他人共享旅行的体验。

这种数字化与人际关系相结合的趋势，不仅改变了旅行的方式，也推动了旅游产品和服务的创新。

旅行者依然渴望旅行和休闲，尽管面临预算制约，这种持久的旅行欲望成为推动市场增长的重要动力。

在AI技术不断进步的背景下，如何通过数据分析和个性化推荐为客户提供更精准的旅行体验，将成为各大旅游公司制胜的关键。

旅游业参与者应注重创新旅游产品，包括通过AI、AR等技术来增强旅行的沉浸感，打造个性化的旅游线路，甚至提供旅行中的即时互动体验。

5、 《

做好“两会”预期管理 》摘

要

这一目标与2024年的设定保持一致，政府意图通过此目标提振市场信心并传递稳定增长的信号，特别是在全球经济和中美关系面临不确定性的背景下。

特别国债的融资额预计从1.0万亿元增加至1.3万亿元，地方政府专项债的净融资额则将上调至4.4万亿元。

由于DeepSeek等技术突破带动股市反弹，并刺激投资与消费，加之数码产品的“以旧换新”政策和房地产宽松政策的推动，预计中国2025年GDP增速将上调至4.5%。

中美关系的紧张可能会对中国出口造成影响，特朗普可能采取新的贸易限制措施，这将对中国经济造成下行压力。

中国政府通过设定相对稳定的增长目标，向国际社会表明中国经济具有韧性，能够应对如特朗普加征关税等外部风险。

设定“5.0%左右”的目标能让政府灵活应对可能出现的政策调整，特别是在全球经济不确定性加大的情况下。

2025年中国经济增速虽然有所上调，但仍面临来自全球贸易摩擦、美国可能加征关税、以及全球经济疲软等不确定因素的挑战。